زجاج

العائد المطبّع على توزيعات زجاج يقارب 3.48%، وهو مستوى يُظهر التزاماً مستمراً بتوزيع جزء من الأرباح على المساهمين. لا توجد إشارة إلى توزيعات استثنائية في البيانات المتاحة، ما يعني أن العائد يُعتمد على أرباح تشغيلية ثابتة. إذا استمرت هوامش الربح كما هي، فمن المحتمل أن يبقى العائد قريباً من هذا المستوى، ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.

الإيرادات في 2025 سجلت 128.57 مليون ريال، بانخفاض ملحوظ مقارنةً بـ 138.93 مليون ريال في 2024، وهو ما قد يُشير إلى تراجع الطلب أو تغير في سياسات التسعير. بالمقابل، صافي الربح ارتفع إلى 83.66 مليون ريال في 2025 بعد أن وصل إلى 96.83 مليون ريال في 2024، ما يعكس تحسناً في الكفاءة التشغيلية رغم انخفاض المبيعات. ربحية السهم انخفضت إلى 2.54 ريال في 2025 من 2.94 ريال في 2024، ما يسلط الضوء على تباين بين الأرباح الصافية والقيمة الدفترية للسهم.

مضاعف الربحية (P/E) عند 12.1 يُظهر أن السوق يقيّم السهم بأقل من متوسط بعض القطاعات الصناعية، ما قد يُفسَّر بوجود مخاوف من تراجع الإيرادات. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 1.4، وهو يشير إلى أن السهم يُتداول بفارق بسيط فوق قيمته الدفترية، ما قد يُعطي مساحة للارتفاع إذا تحسنت النتائج التشغيلية. العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت عند 10%، وهو مؤشر ثابت على قدرة الشركة على توليد أرباح من رأس مال المساهمين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تصل إلى 3.98، ما يدل على وجود ديون مرتفعة مقارنةً برأس المال الخاص. بالرغم من ذلك، نسبة الأسهم الحرة تبلغ 79.59%، ما يعني أن الشركة تحتفظ بنسبة كبيرة من أسهمها المتاحة للتداول، وهو ما قد يحد من مخاطر التخفيف في المستقبل. إذا استمرت القدرة على توليد تدفقات نقدية قوية، قد يتم تخفيض العبء الديني تدريجياً.

المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يساوي 36.62 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي، ما قد يُظهر ضغطاً بيعيًا قصير الأجل. بالمقابل، المتوسط الـ200 يوماً عند 36.92 ريال يظل فوق السعر، مما يشير إلى أن الاتجاه المتوسط المدى ما يزال سلبيًا. مؤشر القوة النسبية عند 43.9 يضع السهم في منطقة غير مشبعة بالبيع، ما قد يفتح مجالاً للارتداد الطفيف إذا ظهرت أي إشارات إيجابية في حجم التداول.

إذا استمرت الشركة في تحسين هوامش الربح الصافية، قد يتعافى ربح السهم وتعود الأرباح إلى مستويات أعلى من 2.54 ريال. كذلك، أي تحسين في إيرادات البيع قد يخفف من الضغوط على المتوسطات المتحركة، ما قد يدعم السعر في الأفق القريب. ومع بقاء العائد على التوزيعات ثابتًا، قد يظل المستثمرون يفضلون السهم كجزء من محفظة الدخل، شريطة أن لا تتفاقم نسبة الدين إلى حقوق الملكية.