زجاج

عائد التوزيعات المطبَّع يقترب من 3.45%، وهو مستوى يُظهر التزاماً ثابتاً بتوزيع جزء من الأرباح للمستثمرين. لا توجد إشارات إلى توزيعات استثنائية في البيانات المتاحة، ما يعني أن العائد يُعتمد على الأرباح التشغيلية المستدامة. مع صافي ربح بلغ 83.66 مليون ريال في 2025، يمكن اعتبار العائد قابلًا للاستمرار إذا استمرت هوامش الربح. ومع ذلك، انخفاض صافي الربح إلى 47.88 مليون ريال في 2023 يضع سؤالًا حول استقرار التدفق النقدي لتغطية التوزيعات المستقبلية.

الإيرادات شهدت تراجعًا من 153.92 مليون ريال في 2023 إلى 128.57 مليون ريال في 2025، وهو ما قد يُفسَّر بانخفاض الطلب أو تغير في هيكل المبيعات. رغم ذلك، صافي الربح ارتفع إلى 83.66 مليون ريال في 2025 بعد انخفاض حاد في 2023، ما يشير إلى تحسين هوامش الربح أو خفض التكاليف. ربحية السهم ارتفعت إلى 2.54 ريال في 2025 من 1.46 ريال في 2023، وهو مؤشر إيجابي على قدرة الشركة على توليد أرباح أعلى لكل سهم. مكرر الربحية عند 10.7 يُظهر أن السوق يقيم السهم بأقل من متوسط الصناعة، بينما مكرر القيمة الدفترية 1.4 يُعطي إشارة إلى وجود هامش أمان نسبي.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.059 فقط، ما يدل على هيكل رأس مال متين واعتماد محدود على التمويل الخارجي. عائد حقوق الملكية (ROE) عند 13.5% يعكس قدرة الشركة على تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح بصورة فعّالة. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 79.59% تُظهر أن جزءًا كبيرًا من رأس المال يُعَدُّ متاحًا للتمويل الداخلي أو للعودة إلى المساهمين. القيمة السوقية التي تتجاوز 1.19 مليار ريال تُؤكد حجم الشركة داخل قطاع المواد الأساسية.

المؤشر النسبي يقف عند 41.4، ما يُشير إلى أن السهم قد يكون في منطقة ضغط بيعي دون أن يتجاوز مستويات التشبع. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يقع عند 36.84 ريال، وهو أعلى قليلًا من السعر الحالي، في حين أن المتوسط لـ 200 يوم يُقارب 36.4 ريال، ما يُظهر تباينًا طفيفًا قد يدعم انعكاسًا قصيرًا إذا استقر السعر فوق المتوسط القصير. نطاق 52 أسبوعاً يحدده القاع عند 33.33 ريال والقمة عند 41.66 ريال، والسهم حالياً يقترب من 87% من أعلى مستوى له، ما قد يُعطي إشارة إلى مقاومة محتملة عند القمة السابقة.

إذا استمرت هوامش الربح في التحسن كما ظهر في صافي الربح لعام 2025، قد يُعزز ذلك قدرة الشركة على رفع توزيعاتها أو إعادة استثمار الأرباح في توسعات إنتاجية. انخفاض الإيرادات بين 2023 و2025 يظل نقطة حاسمة؛ فإن عودة الطلب أو تحسين حصة السوق قد تكون ضرورية لتثبيت النمو. مع هيكل ديون منخفض وعائد حقوق ملكية قوي، فإن أي تحسن في التدفق النقدي قد يدعم استقرار السعر ضمن نطاقه السنوي ويقلل من مخاطر الانخفاض المفاجئ.