أسمنت الجنوب

تظهر القوائم السنوية أن الشركة عانت من خسارة صافية قدرها 48.5 مليون ريال في عام 2025، ما أدى إلى ربحية سلبية للسهم بلغت -0.35 ريال. قبل ذلك، سجلت أرباحًا صافية تتراوح بين 195 مليون ريال في 2023 و300 مليون ريال في 2022، مع ربحية السهم التي ارتفعت إلى 2.15 ريال في 2022 ثم تراجعت إلى 1.4 ريال في 2023. هذا التذبذب يشير إلى أن الشركة قد تكون في مرحلة استقرار بعد فترة من الانخفاض، لكن الخسارة الأخيرة قد ترفع مستوى المخاطرة للمستثمرين الذين يركزون على استدامة الأرباح.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.425، ما يعني أن الدين يشكل أقل من نصف حقوق الملكية، وهو مؤشر على قدرة الشركة على تمويل أنشطتها دون الاعتماد المفرط على القروض. مع نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 62.56%، يبدو أن الشركة تحتفظ بقدرة جيدة على توليد سيولة من عملياتها، ما قد يدعم قدرتها على سداد التزاماتها المالية وتحمل أي ضغوط نقدية محتملة.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 0.9، ما يدل على أن السهم يُتداول بأقل من قيمته الدفترية، وهو ما قد يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن فرص تقييمية. من ناحية أخرى، لا يوجد مضاعف ربحية (P/E) لأن صافي الربح في العام الأخير سالب، ما يجعل المقارنة مع أسهم ذات أرباح ثابتة صعبة. القيمة السوقية الحالية تبلغ 2.6628 مليار ريال، وهو ما يعكس حجم الشركة ضمن قطاع المواد الأساسية.

العائد المطبّع للتوزيعات يقترب من 11.83% بعد استبعاد توزيع استثنائي لمرة واحدة، ما يشير إلى أن الشركة توزع جزءًا كبيرًا من أرباحها على المساهمين. من الناحية الفنية، مؤشر القوة النسبية (RSI) يثبت عند 50.0، وهو مستوى محايد يعكس عدم وجود زخم صعودي أو هبوطي واضح. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يساوي 19.26 ريال، وهو أعلى قليلاً من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوم عند 21.08 ريال يظل فوق السعر، ما قد يضيف ضغطًا هبوطيًا على السهم في الأجل القريب.

إذا استمرت الشركة في استعادة ربحيتها كما ظهر في 2024 بعد الخسارة في 2025، قد يتوقع المستثمرون استقرارًا نسبيًا في صافي الأرباح وربحية السهم. ومع ذلك، فإن أي تراجع إضافي في الأرباح قد يعيد السهم إلى مستويات تقييم سلبية، خاصةً مع عدم وجود P/E إيجابي. لذا، فإن مراقبة تطورات صافي الربح وتوزيعات الأرباح سيظل أمرًا أساسيًا لتقييم المخاطر والفرص المحتملة.