التعمير

تظهر البيانات أن إيرادات الشركة ارتفعت من 258,897,034 ريال في 2022 إلى 384,157,259 ريال في 2025، ما قد يوحي بقدرة إدارة التعمير على توسيع قاعدة عملائها في قطاع التطوير العقاري. صافي الربح، رغم تقلب طفيف، استقر تقريباً عند 296 مليون ريال في كل من 2024 و2025، وهو ما يعكس مرونة هوامش الربح في ظل ظروف السوق المتغيرة. ربحية السهم ظلت ثابتة حول 1.27 ريال منذ عام 2024، ما قد يشير إلى استقرار في توزيع الأرباح على المساهمين. هذه الثباتات قد تدعم توقعات المستثمرين بوجود تدفق نقدي مستدام على المدى القريب.

مضاعف الربحية (P/E) المسجل عند 13.9 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأقل من متوسط القطاع العقاري التقليدي، ما قد يخلق مساحة لتصحيح سعري إذا استمرت الأرباح في الارتفاع. بالمقابل، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 1.0، أي أن السعر يعكس تقريباً القيمة الدفترية للشركة، وهو مؤشر على عدم وجود تقييم مفرط. عائد التوزيعات الذي يُقَدَّر بـ 4.59٪ يضيف عنصر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خاصةً في ظل ربحية السهم المستقرة. الجمع بين هذه المؤشرات قد يخلق مزيجاً من الجاذبية السعرية والعائدية للمتداولين.

العائد على حقوق الملكية (ROE) المسجل عند 10.0٪ يُظهر قدرة الشركة على تحويل رأس المال إلى أرباح، ما قد يُعطي المستثمرين ثقة في كفاءة الإدارة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 1.2، وهذا يدل على وجود هيكل تمويلي معتدل يوازن بين القروض ورأس المال، دون أن يشكل عبئاً مفرطاً على التدفقات النقدية. نسبة الأسهم الحرة 68.01٪ تُشير إلى سيولة سوقية جيدة، ما قد يسهل عمليات الشراء والبيع دون تأثير كبير على السعر. القيمة السوقية التي تقارب 4.3 مليار ريال تجعل من التعمير شركة ذات حجم متوسط يمكنها التفاعل بسرعة مع فرص النمو أو التحديات.

عائد التوزيعات الحالي يقترب من 4.59٪، وهو معدل يُعَدُّ مرتفعاً مقارنةً بالمتوسط القطاعي، ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. الثبات في صافي الربح خلال عامي 2024 و2025، إلى جانب ربحية السهم التي لم تتجاوز 1.27 ريال، قد يدعم استمرارية هذه النسبة في المستقبل القريب. ومع ذلك، أي تراجع ملحوظ في الإيرادات أو صافي الربح قد يضغط على قدرة الشركة على الحفاظ على مستوى التوزيعات الحالي. لذا، يعتمد استقرار العائد على القدرة المستمرة للشركة في تحقيق أرباح صافية مستقرة.

يتداول السهم عند 18.38 ريال، وهو أعلى قليلاً من المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً البالغ 18.28 ريال، ما قد يُعطي إشارة إلى زخم قصير مبدئي. في الوقت نفسه، يبقى السعر دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوماً الذي يبلغ 21.32 ريال، مما قد يُظهر ضغطاً صعودياً محدوداً في الأفق البعيد. مؤشر القوة النسبية عند 50.7 يُظهر حالة توازن بين المشترين والبائعين، ما قد يُشير إلى عدم وجود اتجاه واضح في الفترة الحالية. من الناحية التاريخية، يقع السعر الآن في النصف الأدنى من نطاق 52 أسبوعاً (من 16.79 إلى 33.72 ريال)، مع تراجع قدره 18.98٪ منذ بداية العام، ما قد يُوفر مستوى دعم قريب من القاع التاريخي إذا استمر الضغط البيعي.