الأسماك

السهم يقع الآن في منتصف النطاق السعري للعام الماضي، حيث ارتفع إلى 59.45 ريال مقابل قاع 38.16 ريال وقمة 107.0 ريال خلال 52 أسبوعاً. هذا المستوى يُظهر أن السهم قد استعاد جزءاً من الانخفاض السابق لكنه لا يزال بعيداً عن أعلى مستوياته التاريخية. بوجود ارتفاع طفيف بنسبة 0.17% منذ بداية العام، قد يُشير ذلك إلى استقرار مؤقت في الطلب، لكنه لا يضمن استمرار الاتجاه الصعودي إذا استمرت الضغوط المالية.

منذ عام 2022، سجلت الشركة خسائر صافية تتجاوز 63 مليون ريال، وتفاقمت إلى 119 مليون ريال في 2023، ثم ارتفعت إلى 40 مليون ريال في 2024 و25 مليون ريال في 2025. هذه الخسائر المتكررة أدت إلى ربحية السهم السالبة التي وصلت إلى -3.78 في أحدث سنة مالية. توافر أية توزيعات نقدية غير موجودة، ما يعني أن المستثمرين لا يحصلون على عوائد نقدية لتخفيف الخسائر المتراكمة.

مستوى RSI الذي يقترب من 85 يوحي بأن السهم قد يكون في منطقة تشبع الشراء، وهو إشارة تحذيرية قد تدفع بعض المتداولين إلى إعادة تقييم مراكزهم. بالإضافة إلى ذلك، المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 42.57 ريال أقل بكثير من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوماً عند 61.82 ريال أعلى من السعر، ما قد يُظهر وجود اتجاه هبوطي على المدى الأطول.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 8.1، وهو رقم يُظهر أن السوق يقدّر السهم بأكثر من ثمان مرات من قيمته الدفترية، رغم أن الأرباح الصافية سالبة تماماً (P/E = 0). هذا التباين قد يعكس توقعات المستثمرين بتحسن محتمل في الأداء التشغيلي، لكنه يظل غير مؤكد في ظل الخسائر المتواصلة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.2 فقط، ما يشير إلى هيكل رأس مال محافظ مع حد أدنى من الاعتماد على التمويل الخارجي. ومع ذلك، العائد على حقوق الملكية السالب بنسبة -40% يُظهر أن الأرباح المتراكمة لا تغطي تكاليف رأس المال، وهو ما قد يحد من قدرة الشركة على تمويل عملياتها دون الحاجة إلى تمويل إضافي.

القيمة السوقية تقارب 398 مليون ريال، بينما نسبة الأسهم الحرة تصل إلى 89.77%، ما يعني أن معظم الأسهم متاحة للتداول. رغم ذلك، قد يواجه المستثمرون صعوبة في تنفيذ أوامر كبيرة دون تأثير ملحوظ على السعر، خصوصاً في ظل عدم وجود سيولة إضافية من توزيعات أو صفقات مؤسسية كبيرة.