الدوائية

تظهر القوائم المالية أن صافي ربح الشركة ارتفع إلى 184.363 مليون ريال في 2025، مقابل خسارة 50.728 مليون ريال في 2023 و165.135 مليون ريال في 2022، ما يعكس تحولًا جذريًا في ربحية السهم من سالب 1.38 ريال في 2022 إلى موجب 1.54 ريال في 2025. هذا الانتعاش يتزامن مع نمو الإيرادات إلى 1.70671 مليار ريال، وهو أعلى مستوى منذ عام 2022، وقد يدعم ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على استعادة ربحيتها بعد فترة من الضغوط.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.7، ما يشير إلى أن الشركة تعتمد على تمويل معتدل ولا تتعرض لضغوط ديون مفرطة. علاوةً على ذلك، نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 72.47% تدل على قدرة جيدة على توزيع الأرباح وتوفير سيولة للمساهمين. مع عائد توزيعات مطبع يقدر بـ 3.4%، يبدو أن الشركة قد نجحت في الحفاظ على توازن بين تمويل النمو وتلبية توقعات المستثمرين من حيث العائد النقدي.

مضاعف الربحية (P/E) عند 19.6 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأكثر من المتوسط التقليدي للقطاع، ما قد يعكس توقعات السوق لاستمرار تحسين الأرباح. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 2.1 يضع السهم فوق قيمته الدفترية، وهو ما قد يكون مبررًا بفضل تحسن العائد على حقوق الملكية (ROE) إلى 10.0% بعد سنوات من الخسائر. هذه المؤشرات توحي بأن المستثمرين قد يرون في السهم فرصة للاستفادة من صعود الأرباح المستقبلي، رغم أن السعر لا يزال ضمن نطاق 52 أسبوعًا بين 23.71 و32.71 ريال.

يتقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يوم عند 28.92 ريال مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 28.66 ريال، وهو ما قد يُفسَّر كإشارة صعودية خفيفة تدعم الزخم الحالي للسهم. كذلك، مؤشر القوة النسبية عند 50.5 يقع بالقرب من مستوى التوازن، ما قد يدل على أن الزخم لا يزال غير مهيمن، وبالتالي قد يستمر السهم في التحرك ضمن نطاقه الأسبوعي دون انحدار حاد. هذه الإشارات الفنية تتماشى مع تحسن الأساسيات المالية وتُظهر أن السهم قد يظل في اتجاه صعودي معتدل.

إذا استمر الاتجاه التصاعدي للإيرادات إلى ما فوق 1.7 مليار ريال، فمن المحتمل أن تتعزز هوامش الربح وتستقر عوائد التوزيع عند مستوياتها الحالية أو ترتفع قليلاً. عائد التوزيع البالغ 3.4% قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خاصةً مع استقرار نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 0.7. ومع ذلك، يبقى الاعتماد على التحسن المستمر في صافي الربح أمراً غير مضمون، لذا قد يظل السهم عرضة لتقلبات سعرية إذا ما انخفضت الأرباح مرة أخرى.