إتحاد إتصالات

تظهر البيانات المالية لسنة 2025 صافي ربح قدره 3.466 مليار ريال، أي ما يعادل ربحية السهم 4.52 ريال، وهو ارتفاع واضح عن 4.05 ريال في 2024. هذا الارتفاع يعكس معدل نمو ربحي سنوي مستمر، حيث ارتفعت العائد على حقوق الملكية إلى 18.1%، ما يدل على قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق الملكية إلى ربح صافي بصورة فعّالة. بالمقارنة مع 2023، حيث كان صافي الربح 2.232 مليار ريال وربحية السهم 2.91 ريال، يتضح أن الشركة نجحت في تعزيز هوامشها بشكل ملحوظ خلال ثلاث سنوات متتالية.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 13.4، وهو أقل من متوسط القطاع الذي يتراوح عادةً بين 15 إلى 20، ما يوحي بأن المستثمرين قد يقيّمون السهم بأقل من قيمته الجوهرية. كذلك، مكرر القيمة الدفترية (P/B) عند 2.3 يظل تحت مستوى 3، ما يشير إلى أن السوق لا يفرض قيمة مفرطة على الأصول الصافية للشركة. مع قيمة سوقية تقارب 48.85 مليار ريال، يبدو أن السهم يُقدّر بشكل معقول مقارنةً بقدراته التشغيلية.

العائد على التوزيعات المطبّع يقترب من 4.64%، وهو مستوى جذاب في بيئة أسهم الاتصالات التي تسعى لتوفير دخل ثابت للمستثمرين. مع استقرار صافي الأرباح وزيادة ربحية السهم، من المحتمل أن تستمر الشركة في الحفاظ على مستوى التوزيعات الحالي أو حتى رفعه تدريجياً، ما يدعم جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت إلى جانب النمو.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.4339، ما يدل على وجود هيكل رأسمالي متوازن يتيح للشركة مرونة مالية دون الاعتماد المفرط على التمويل الخارجي. بالإضافة إلى ذلك، نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 71.77% تعكس قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية قوية بعد تغطية جميع الالتزامات النقدية، وهو ما يعزز من قدرتها على تمويل التوسعات أو تحسين العوائد للمساهمين.

السهم يتحرك ضمن نطاق 52 أسبوعاً يغطي 60% من الحركة، مع حد أدنى وصل إلى 56.69 ريال وحد أعلى عند 68.31 ريال. مؤشر القوة النسبية عند 63 يشير إلى زخم صعودي معتدل، بينما المتوسط المتحرك لـ 50 يوضع عند 61.04 ريال، وهو أدنى من السعر الحالي، ما قد يُظهر أن السهم يتداول فوق متوسطه القصير الأجل. بالمقابل، المتوسط الـ 200 عند 62.94 ريال يظل قريباً من السعر الحالي، ما قد يضيف طبقة من الدعم طويلة الأجل.