العربي

العربي يواصل دفع توزيعات نقدية بمعدل عائد مطبع يقترب من 2.28%، وهو ما يُظهر قدرة الشركة على تخصيص جزء ملحوظ من أرباحها للمستثمرين دون اللجوء إلى توزيعات استثنائية. مع صافي ربح تجاوز 5 مليارات ريال في عام 2025، يمكن للمنهجية الحالية أن تُستمر طالما تحافظ البنوك على مستويات السيولة المتوازنة. الجدير بالذكر أن نسبة الأسهم الحرة تبلغ 44.63%، ما يضيف مرونة إضافية في تمويل التوزيعات المستقبلية.

منذ عام 2022، ارتفعت إيرادات العربي من 6.85 تريليون إلى ما يقرب من 9.88 تريليون ريال في 2025، بينما ارتفع صافي الربح من 3.07 تريليون إلى 5.12 تريليون ريال، ما يعكس نمواً مستمراً في هوامش الربحية. ربحية السهم ارتقت من 1.55 ريال في 2022 إلى 2.58 ريال في 2025، ما يدل على تحسين ملحوظ في العائد لكل سهم. هذا التقدم المتسلسل قد يدعم توقعات استمرار الأداء الإيجابي على المدى القريب.

مكرر الربحية (P/E) يبلغ نحو 8.3، وهو أقل من المتوسط العالمي للقطاع البنكي، ما قد يشير إلى تقييم مخفض يتيح مساحة للارتفاع إذا استمرت الأرباح في النمو. كذلك، مكرر القيمة الدفترية (P/B) يساوي تقريباً 1.0، ما يعني أن سعر السهم يعكس تقريباً القيمة الدفترية للشركة دون إضافة كبير. العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت عند 11%، وهو مؤشر على كفاءة استخدام رأس المال في توليد الأرباح.

المؤشر النسبي يقف عند مستوى 63.1، مما يُظهر زخمًا صعوديًا معتدل ولا يُشير إلى تشبع شرائي واضح. المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم يحدّث عند 20.92 ريال، وهو أعلى بقليل من المتوسط طويل الأجل البالغ 20.8 ريال، ما قد يلمح إلى اتجاه صاعد خفيف في الأسعار. السهم يتداول الآن في منتصف نطاقه السنوي، حيث يقع تقريبًا على 50% من القاع إلى القمة، ما يُعطي مساحة للتحرك صعودًا أو هبوطًا حسب تدفق الأخبار الداخلية.

القيمة السوقية للعربي تُقدّر بحوالي 43.47 مليار ريال، وهو حجم يُظهر أهمية السهم ضمن قطاع البنوك المحلي. نسبة الأسهم الحرة القريبة من نصف رأس المال تعطي مرونة في عمليات إعادة شراء الأسهم أو تعزيز رأس المال إذا رغب المجلس في ذلك. مع استمرار الارتفاع في صافي الربح وربحية السهم، قد يُعطي ذلك دفعة إيجابية لتقييم السهم في المستقبل القريب، خاصة إذا ما استمرت الاتجاهات الإيجابية في الإيرادات.