أسيج

يتراوح سعر السهم بين 5.65 ريال كحد أدنى و12.36 ريال كحد أقصى خلال الـ 52 أسبوعاً الماضية، ما يعني أنه الآن يقترب من أدنى مستوى تاريخي بنسبة تقارب 21٪. هذا الانخفاض قد يُفسّر بضعف الضغط البيعي الذي يواجهه السهم بعد سلسلة من النتائج السلبية، وقد يُشير إلى وجود فرصة للمتداولين الذين يراقبون مستويات الدعم القوية. مع ذلك، يبقى الفارق بين السعر الحالي والمتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (7.67 ريال) أكبر من المتوسط المتحرك لـ 200 يوماً (7.07 ريال)، وهو ما قد يدل على تراجع زمني قصير الأجل.

منذ عام 2023، شهدت أسيج تحولاً حاداً من صافي ربح إيجابي قدره 63.4 مليون ريال إلى خسارة صافية بلغت 41.19 مليون ريال في 2025. هذا الانعكاس أدى إلى انخفاض ربحية السهم من 2.18 ريال إلى -1.42 ريال خلال ثلاث سنوات متتالية. بالإضافة إلى ذلك، سجلت إيرادات الشركة تقلباً واضحاً، إذ ارتفعت إلى 920.98 مليون ريال في 2025 بعد انخفاض إلى 835.77 مليون ريال في 2024، ما يضيف بعداً غير مستقر إلى تدفق الإيرادات.

معدل الدين إلى حقوق الملكية يبلغ 0.0077 فقط، ما يُظهر هيكل رأس مال غير مكشوف على مستويات ديون مرتفعة. ومع ذلك، فإن العائد على حقوق الملكية سُجل سلبياً عند -24.7٪، ما يعني أن حقوق المساهمين لا تولد عوائد إيجابية بل تتآكل مع الخسائر المتتالية. نسبة الأسهم الحرة البالغة 83.38٪ قد تُعطي إشارة إلى وجود مساحة لتوزيع أسهم إضافية أو تحسين هيكلية رأس المال إذا تحسنت الأرباح.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 0.9، ما يضع السهم تحت القيمة الدفترية بأقل من ريال واحد لكل ريال من صافي الأصول. عدم وجود مضاعف الربحية (P/E = 0) يبرز أن الأرباح السلبية تُجعل التقييم التقليدي غير قابل للتطبيق. القيمة السوقية الحالية تبلغ 206.32 مليون ريال، وهو رقم يظل صغيراً نسبياً مقارنةً لبعض المنافسين في قطاع التأمين، ما قد يحد من جاذبية السهم للمستثمرين المؤسسين الباحثين عن سيولة أكبر.

عدم وجود توزيعات نقدية حالياً يزيد من الضغط على المستثمرين الذين يطمحون إلى عوائد دورية، خاصةً في ظل انخفاض ربحية السهم إلى مستويات سلبية. بالإضافة إلى ذلك، حجم التداول المنخفض نسبياً قد يحد من قدرة المستثمرين على الدخول أو الخروج من المراكز بسهولة، مما يرفع من مخاطر الانزلاق السعري في حالات البيع الجماعي. هذه العوامل تجعل من السهم أكثر عرضة لتقلبات سريعة في حال ظهور أخبار سلبية جديدة.