ثمار

يتراوح سعر السهم حالياً عند 36.38 ريال، ما يجعله قريباً من الحد الأدنى التاريخي البالغ 28.9 ريال خلال العام الماضي، في حين أن أعلى مستوى وصل إليه هو 50.85 ريال. هذا التقارب مع القاع قد يُشير إلى وجود ضغط بيعي مستمر، خصوصاً أن الفارق بين السعر الحالي والقمة يمثل حوالي 28٪ فقط من النطاق الكامل. ومع ذلك، يبقى الفارق بين القاع والقمة كبيراً بما يكفي لتوفير مساحة لتقلبات إضافية في المستقبل القريب.

مستوى القوة النسبية يقترب من 62، وهو ما يُظهر زخمًا غير قوي لكنه لا يزال فوق مستوى التوازن عند 50، ما قد يُعطي إشارة إلى أن البيع لا يزال مسيطراً على السوق. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يقع عند 35.06 ريال، وهو أقل من السعر الحالي بنحو ريال واحد، بينما المتوسط لـ 200 يوماً يُقارب 35.77 ريال، ما يضع السعر فوق المتوسطين ويُظهر قدرةً محدودة على صعود إضافي. هذا التباين بين المتوسطات قد يُعطي مؤشرات على عدم وضوح الاتجاه في الأجل القريب.

تُظهر القوائم السنوية خسائر صافية مستمرة، حيث ارتفعت الخسارة من 2.96 مليون ريال في 2022 إلى 13.03 مليون ريال في 2025، ما يُظهر تدهورًا واضحًا في ربحية السهم إلى ما يقارب -2.0 ريال. نسبة العائد على حقوق الملكية سُجلت عند -94٪، وهو مؤشر حاد على أن حقوق المساهمين تُستنزف بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر مضاعف القيمة الدفترية ارتفاعًا غير معتاد إلى 45.9، ما يعني أن السوق يُقَيِّم السهم بأكثر من 45 ضعف قيمته الدفترية الفعلية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية وصلت إلى 2.3057، ما يدل على أن الديون تفوق حقوق المساهمين بأكثر من الضعف، وهو وضع قد يُحد من القدرة على تمويل أي توسعات أو تحسينات تشغيلية. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة إلى 88.43٪ قد تُظهر أن الشركة تحتفظ بنسبة كبيرة من أسهمها في السوق، إلا أن ذلك لا يعوض عن ضعف التدفق النقدي الناتج عن الخسائر المتكررة. القيمة السوقية تُقدَّر بحوالي 236.47 مليون ريال، ما يضع الشركة ضمن فئة الشركات المتوسطة الحجم في السوق السعودي.

في ظل استمرار الخسائر المتراكمة منذ 2022 وتفاقمها في السنوات الأخيرة، قد تُستمر الضغوط على السهم ما لم تُظهر الشركة تحسنًا ملموسًا في إيراداتها أو تخفيضًا ملحوظًا للديون. عدم وجود توزيعات نقدية حالياً يزيد من عدم جذب المستثمرين الباحثين عن عوائد ثابتة، ما قد يحد من سيولة السهم. إذا استمرت الاتجاهات الحالية، قد يُحتمل أن يظل السعر محصوراً ضمن نطاق أدنى من القاع الحالي، خاصةً وأن المؤشرات الفنية لا تُظهر إشارات قوية للانعكاس إلى صعود مستدام.