الرمز

الإيرادات السنوية ارتفعت من 951.8 مليون ريال في 2024 إلى 1.188 مليار ريال في 2025، ما يعكس توسعاً واضحاً في حجم الأعمال. صافي الربح ارتقى من 158.35 مليون ريال إلى 280.99 مليون ريال، أي زيادة تقارب الـ 77% خلال سنة واحدة. ربحية السهم ارتفعت من 3.69 ريال إلى 6.56 ريال، ما يدل على تحسين هامش الربحية بشكل ملحوظ. هذه القفزة في الأداء قد تدعم تصور المستثمرين بأن الشركة تستفيد من مشاريع تطوير عقاري ذات عوائد مرتفعة.

مضاعف الربحية (P/E) عند 8.4 يُظهر أن السهم مقيم بأقل من متوسط السوق للقطاع، ما قد يشير إلى وجود هامش أمان للمستثمرين. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تبلغ 1.3، وهو ما يضع السهم قريباً من قيمته الحقيقية على دفاتر الشركة. بالرغم من أن العائد على حقوق الملكية (ROE) مسجل 0%، إلا أن ذلك يُعزى إلى ارتفاع رأس المال المدفوع مقارنة بالأرباح المتراكمة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.47 تدل على وجود هيكل تمويلي معتدل لا يفرض ضغطاً كبيراً على التدفقات النقدية.

عائد التوزيعات المطبَّع يقترب من 2.94%، وهو مستوى يُعطي المستثمرين دخلًا ثابتًا إلى جانب إمكانات النمو. مع نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 30%، قد تكون الشركة في موقع يسمح لها بزيادة حجم التوزيعات أو إعادة شراء الأسهم في المستقبل. هذا التوازن بين العائد الحالي وإمكانات التوسع قد يجذب فئات المستثمرين الباحثين عن عائد ثابت مع فرص رأس مالية.

المؤشر النسبي (RSI) عند 62.8 يشير إلى أن السهم قد يكون في منطقة قرب التشبع الشرائي، ما قد يحد من الزخم الصعودي على المدى القريب. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يقع عند 54.98 ريال، وهو أدنى من السعر الحالي، مما يُظهر أن السعر يتداول فوق المتوسط القصير الأجل. بالمقابل، المتوسط الـ 200 يوم عند 55.79 ريال يظل تحت السعر الحالي، وهو إشارة إلى أن الاتجاه طويل الأجل لا يزال صاعداً. هذه التباينات قد تدفع المتداولين إلى مراقبة أي انعكاس محتمل في الزخم.

إذا استمر النمو في الإيرادات إلى مستويات مماثلة لعام 2025، قد يُعزز ذلك قدرة الشركة على تحسين هوامش الربح وتوسيع قاعدة الأصول. الارتفاع الملحوظ في صافي الربح وربحية السهم قد يخلق مساحة أكبر لتوزيع أرباح أعلى أو استثمار إضافي في مشاريع تطوير جديدة. مع هيكل الدين المعتدل وقيمة السوق التي تبلغ نحو 2.55 مليار ريال، قد تكون الشركة قادرة على استيعاب توسعات مستقبلية دون الحاجة إلى تمويل خارجي مكثف. ومع ذلك، يبقى الاعتماد على الأداء التشغيلي الداخلي هو العامل الأساسي لتحديد مسار السهم في الفترات القادمة.