البحري

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات الشركة إلى 10.35 مليار ريال في 2025، ما يمثل زيادة ملحوظة عن 8.58 مليار ريال في 2022. صافي الربح ارتقى إلى 2.43 مليار ريال في 2025، مقارناً بـ 1.04 مليار ريال قبل ثلاث سنوات، ما يبرز تسارعاً في توليد الأرباح. نسبة نمو صافي الربح السنوي تجاوزت 20% في المتوسط خلال الفترة الأخيرة، مما يُظهر قدرة الشركة على تحسين هوامشها التشغيلية.

العائد على حقوق الملكية وصل إلى 38.2%، وهو مستوى يفوق كثيراً منافسي قطاع الطاقة ويعكس فعالية إدارة رأس المال. مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.5766، فإن الشركة تستغل الرفع المالي بشكل معتدل دون الإضرار بالاستقرار المالي. نسبة الأسهم الحرة البالغة 57.29% تدعم قدرة الشركة على تمويل استثمارات مستقبلية أو توزيع أرباح إضافية.

مضاعف الربحية (P/E) يقرّب من 5.1، وهو أدنى من المتوسط التقليدي لأسهم الطاقة في السوق، ما قد يُشير إلى تقييم منخفض نسبياً بالنسبة لأداء الأرباح المتصاعد. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.7 يُظهر أن السوق يقدّر قيمة الأصول بأقل من ضعف قيمتها الدفترية، وهو ما يعكس فرصة استثمارية محتملة. القيمة السوقية الحالية تبلغ 32.8 مليار ريال، ما يجعل حجم الشركة متوسطاً ضمن الفئة لكنه يظل كبيراً بما يكفي لتوفير سيولة جيدة.

مؤشر القوة النسبية عند 65.6 يُظهر زخمًا صعوديًا دون الوصول إلى مستويات التشبع الشرائي، ما قد يتيح مساحة إضافية للارتفاع قبل حدوث تصحيح. المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً يقع عند 32.48 ريال، وهو تحت السعر الحالي، في حين أن المتوسط لـ200 يوماً عند 30.4 ريال يشكل دعماً ديناميكياً قويًا. هذه الفروق التقنية قد تساعد في تثبيت السهم ضمن نطاق القمة 36.74 ريال المتوقعة خلال 52 أسبوعاً.

العائد على التوزيعات المطبّع يقرّب من 1.8% بعد استبعاد توزيع استثنائي لمرة واحدة، ما يعكس تركيز الشركة على إعادة استثمار الأرباح لتسريع النمو. رغم أن العائد قد يبدو منخفضاً مقارنةً ببعض الشركات ذات العوائد المرتفعة، إلا أن نسبة الأرباح المحتجزة تسمح بتمويل توسعات مستقبلية دون الاعتماد على التمويل الخارجي. هذا النهج قد يضيف قيمة للمستثمرين الذين يفضلون مزيجاً من النمو المستدام والتوزيعات المتوقعة.