نقي

يتراوح سعر السهم بين 48.26 ريال في القاع و63.66 ريال في القمة خلال الـ 52 أسبوعاً الأخيرة، وهو الآن عند 56.8 ريال أي ما يقارب 55% من نطاق الحركة. هذا الموقع يشير إلى أن السهم يقترب من مستوى المقاومة الأعلى، ما قد يحد من فرص الصعود السريع ما لم تتغير أسس الربحية.

بين عامي 2022 و2024 ارتفعت إيرادات الشركة من 284,290,176 ريال إلى 219,340,133 ريال ثم إلى 186,945,087 ريال، مع انخفاض صافي الربح من 48,707,066 ريال إلى 30,184,860 ريال قبل أن يتحول إلى خسارة قدرها 2,687,767 ريال في 2025. ربحية السهم التي كانت 2.44 ريال في 2022 تراجعت إلى -0.13 ريال هذا العام، ما يعكس تدهوراً واضحاً في القدرة على توليد العائد للمستثمرين.

قيمة RSI عند 55.8 تدل على توازن بين القوة الشرائية والبيعية، ما يجعل السهم غير مفرط الشراء ولا مفرط البيع في الوقت الحالي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يقارب 54.97 ريال، وهو أدنى من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوم عند 54.09 ريال يظل أقل من السعر، ما قد يُظهر زخمًا صعوديًا محدودًا.

مضاعف القيمة الدفترية P/B يبلغ 4.0، وهو مستوى يُظهر أن السوق يثمن السهم بأربعة أضعاف قيمته الدفترية، وهو أعلى من المتوسط التقليدي للقطاع. العائد على حقوق الملكية ROE يقتصر على 1.4% فقط، ما يشير إلى كفاءة ربحية ضعيفة مقارنة بالأصول المستثمرة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.0084 تدل على هيكل رأس مال متوازن، لكن نسبة الأسهم الحرة البالغة 30% قد تُحد من مرونة التمويل في حال احتاجت الشركة إلى سيولة إضافية.

التحول الأخير إلى خسارة صافية في 2025 يرفع مخاوف حول استدامة التدفق النقدي، خاصةً مع عائد توزيعات مطبع يُقارب 1.76% فقط، ما قد لا يكفي لتعويض المستثمرين عن مخاطر الخسارة. بالإضافة إلى ذلك، القيمة السوقية التي تبلغ 1,136,000,000 ريال تجعل من السهم أقل سيولة مقارنةً بالأسهم ذات القيمة السوقية الأعلى، ما قد يؤدي إلى تقلبات سعرية أكبر عند حدوث تدفقات كبيرة.