الآمار

عائد التوزيعات المطبَّع يقترب من 5.15%، ما يدل على قدرة الشركة على تخصيص جزء ملحوظ من صافي أرباحها للمستثمرين. ومع ذلك، لا توجد إشارة إلى توزيعات استثنائية في البيانات، ما يعني أن العائد يُستند إلى أرباح تشغيلية ثابتة. في ضوء صافي الربح المتقلب بين 57.98 مليون ريال في 2023 و47.57 مليون ريال في 2025، قد يتأثر القدرة على الحفاظ على هذا العائد إذا استمرت هوامش الربح في الانخفاض. لذا، يُحتمل أن تكون سياسة التوزيع مستدامة طالما استقرار الأرباح يتحسن.

الربحية لكل سهم انخفضت من 4.57 ريال في 2022 إلى 1.88 ريال في 2025، ما يعكس تراجعاً حاداً في هوامش الصافي رغم انخفاض طفيف في الإيرادات من 1.075 مليار ريال إلى 945.9 مليون ريال. الفجوة بين إيرادات 2023 التي بلغت 991.7 مليون ريال وصافي ربح 57.98 مليون ريال تُظهر أعلى ربحية خلال الفترة، بينما أظهر عام 2024 إيرادات 891.6 مليون ريال مع صافي ربح 38.34 مليون ريال، ما يشير إلى تراجع كفاءة التشغيل. قد يُشير هذا الانخفاض المستمر إلى ضغوط تكلفة أو تغير في هيكل المبيعات.

مكرر الربحية البالغ 20.7 يُظهر أن السوق يقيّم السهم بأكثر من عشرين ضعف صافي الأرباح الحالية، ما قد يُفسّر توقعات نمو مستقبلية أو مخاوف من تراجع الأرباح. مكرر القيمة الدفترية 3.7 يعكس تقييمًا أعلى من القيمة المحاسبية، بينما عائد حقوق الملكية 17.7% يُظهر كفاءة استثمارية جيدة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.931 تُشير إلى وجود ديون تمويلية تُقارب رأس المال، ما قد يُحد من مرونة التمويل في حال تدهورت التدفقات النقدية. نسبة الأسهم الحرة 35.27% تدعم قدرة الشركة على توليد سيولة داخلية لتغطية الالتزامات.

السهم يتداول عند 41.76 ريال، أي ضمن نطاق 52 أسبوعاً بين 36.17 ريال و50.55 ريال، مع تواجد السعر بالقرب من مستوى الدعم الذي يُقابل المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 39.73 ريال. مؤشر القوة النسبية يقترب من 52.6، ما يُظهر توازنًا بين الزخم الشرائي والبيعي دون إشارة واضحة للانفجار أو الانعكاس القوي. إذا تمكن السعر من اختراق القمة 50.55 ريال، قد يُعطي إشارة صعودية جديدة؛ أما الفشل في الثبات فوق المتوسط 200 يوماً (40.59 ريال) فيُحتمل أن يُعيد السهم إلى نطاق التذبذب الضيق.

بناءً على البيانات المتاحة، يُظهر السهم مزيجًا من توزيعات ثابتة وربحية متدهورة، إلى جانب تقييم سوقي مرتفع نسبياً. إذا استمر الانخفاض في ربحية السهم مع تراجع الإيرادات، قد يُعيد المستثمرون تقييم القيمة المتوقعة، خصوصًا في ظل مقياس الـP/E المرتفع. بالمقابل، القدرة على توليد سيولة داخلية جيدة ونسبة الدين المقبولة قد تدعم استقرار السعر في نطاق الدعم الحالي. لذا، قد يُحتمل أن يظل السهم يتقلب ضمن حدود 52 أسبوعاً ما لم يحدث تحول ملحوظ في هوامش الربح أو إيرادات الشركة.