الصناعات الكهربائية

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات الشركة من 1.066 مليار ريال إلى ما يقرب من 2.296 مليار ريال في 2025، ما يعكس معدل توسع سنوي قوي. صافي الربح تبع ذلك القفزة، حيث ارتفع من 94 مليون ريال إلى 630 مليون ريال خلال نفس الفترة، ما يعني تضاعف الأرباح بأكثر من ستة أضعاف. هذا التسارع في الأرباح يُترجم إلى ربحية سهم ارتفعت من 0.08 ريال إلى 0.57 ريال، وهو ما يُظهر قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى أرباح صافية بشكل فعال.

العائد على حقوق الملكية يقترب من 60٪، وهو مؤشر يُظهر كفاءة عالية في استخدام رأس المال لتوليد الأرباح. هوامش صافي الربح، التي ارتفعت من حوالى 8.8٪ في 2022 إلى ما يزيد عن 27٪ في 2025، تدعم هذا المستوى من العائد. هذه الأرقام توحي بأن الشركة ليست فقط تنمو في الحجم، بل تحافظ على ربحية متزايدة مع توسع أعمالها.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 22.3، وهو أعلى من المتوسط التقليدي لقطاع السلع الرأسمالية، ما قد يُشير إلى تقييم مرتفع نسبياً. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 11.4 يُظهر أن السوق يفرض قيمة كبيرة على أصول الشركة مقارنةً بكتبها. بالرغم من هذه المؤشرات، فإن العائد على حقوق الملكية القوي قد يبرر جزءاً من هذا الفارق في التقييم.

السهم يتداول حالياً عند 13.84 ريال، وهو يقع تقريباً في منتصف نطاق 52 أسبوعاً بين 8.28 ريال و19.62 ريال، ما يدل على وجود مساحة لتقلبات محتملة. مؤشر القوة النسبية عند 35.5 يُظهر أن السهم قد يكون في منطقة ضغط بيعي، وهو ما قد يفتح المجال لتصحيح قصير الأجل. المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 15.56 ريال والـ200 يوماً عند 13.76 ريال يضعان السعر الحالي تحت المتوسط القصير الأجل وفوق المتوسط الطويل، ما قد يُعطي إشارة إلى توازن بين الزخم والاتجاه طويل الأجل.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 0.29٪ فقط بعد استبعاد توزيع استثنائي، ما يُظهر أن الشركة لا تعتمد على الأرباح لتوزيع عوائد مرتفعة للمستثمرين. نسبة الأسهم الحرة تبلغ 19.3٪، وهو مؤشر على قدرة الشركة على توليد سيولة إضافية بعد تغطية الاستثمارات الرأسمالية. هذه السياسة قد تُفضِّل المستثمرين الذين يركزون على النمو والرأس المال على عائدات نقدية دورية.