أميانتيت

تظهر القوائم السنوية أن صافي ربح أميانتيت ارتدّ من خسارة 78.1 مليون ريال في 2025 إلى ربح صافي قدره 439.8 مليون ريال في 2024، ثم تراجع إلى خسارة 174.7 مليون ريال في 2023. هذا التذبذب الحاد يُشير إلى عدم استقرار تدفقات الأرباح، ما قد يزيد من حساسية السهم لتقلبات السوق ويجعل المستثمرين يتطلبون علاوة مخاطر أعلى. في ظل صافي ربح سالب في عامين متتاليين (2023 و2025)، قد تكون توقعات العائد المستقبلي غير واضحة، خصوصًا وأن ربحية السهم تحولت من -1.75 في 2025 إلى 9.88 في 2024 ثم إلى -3.92 في 2023.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.283، ما يعني أن الديون تمثل أقل من ثلث رأس المال الخاص بالشركة. بالرغم من هذا المستوى المعتدل، فإن العائد على حقوق الملكية سلبي (-17.4٪)، مما يعكس أن حقوق المساهمين لا تولد عائدًا إيجابيًا في الفترات الأخيرة. هذا التناقض بين نسبة الدين القليلة والعائد السلبي قد يدل على أن الشركة تواجه صعوبات تشغيلية تؤثر على قدرتها على تحويل رأس المال إلى أرباح صافية.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 0.7، ما يشير إلى أن السهم يُتداول بأقل من قيمته الدفترية، وهو مؤشر قد يجذب المستثمرين الباحثين عن فرص قيمة. من ناحية أخرى، مضاعف الربحية (P/E) يساوي صفرًا بسبب صافي ربح سالب في معظم السنوات، ما يجعل التقييم القائم على الأرباح غير قابل للتطبيق حاليًا. هذا الجمع بين تقييم منخفض من حيث القيمة الدفترية وعجز الربحية قد يخلق حالة من التردد بين المستثمرين بين جاذبية السعر المنخفض ومخاطر عدم تحقيق أرباح مستقبلية.

العائد على التوزيعات المطبَّع يبلغ نحو 50.45٪، وهو رقم مرتفع للغاية مقارنة بالمعايير التقليدية. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن هذا العائد يأتي من توزيعات سابقة قد لا تكون مستدامة في ظل تقلب صافي الربح. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 93.31٪ تعكس أن أغلب رأس المال المتاح للتداول لا يتقيد بأي قيود، ما قد يسهل عمليات الشراء والبيع لكنه لا يضمن استقرار التدفقات النقدية المستقبلية.

يتراوح السعر الحالي عند 12.52 ريال، ما يجعله أقرب إلى القاع السنوي البالغ 11.76 ريال، وهو ما قد يُظهر مقاومة ضعيفة للارتفاع في الأجل القريب. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 47.0 يُظهر أن السهم ليس في منطقة تشبع بيع ولا تشبع شراء، ما قد يُشير إلى توازن نسبي بين العرض والطلب في الوقت الحالي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 13.15 ريال والـ 200 يوماً عند 14.95 ريال يوضح أن السعر يتداول تحت المتوسطين، وهو ما قد يُظهر ضغطًا بيعيًا مستمرًا.