أسواق ع العثيم

تحليل هوامش صافي الربح يكشف عن تراجع ملحوظ من 1.20% في 2022 إلى 0.28% في 2025، ما يشير إلى تآكل ربحية السهم على مدار السنوات الأخيرة. ومع ذلك، يبقى العائد على حقوق الملكية ثابتًا عند 20%، وهو مستوى يُظهر قدرة الشركة على تحقيق عوائد جيدة على رأس المال المستثمر رغم انخفاض هوامش الصافي.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 20.5، وهو أعلى من المتوسط التقليدي لقطاع التجزئة الغذائية، ما قد يعكس توقعات السوق بنمو مستقبلية أو احتساب مخاطر تشغيلية. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقترب من 3.9، وهو مؤشر على تقييم مرتفع للملكية مقارنةً بالقيمة الدفترية، ما قد يضع السهم تحت ضغط تصحيح إذا لم تتسارع وتحسن هوامش الربحية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تصل إلى 2.07، ما يعني أن الديون تفوق رأس المال بالمعدل المذكور، وهو مستوى قد يزيد من حدة المخاطر في حالة تدهور التدفقات النقدية. بالرغم من ذلك، تمثل نسبة الأسهم الحرة 64.19% إشارة إلى قدرة الشركة على توليد سيولة كافية لتغطية التزاماتها وتحافظ على مرونة مالية نسبية.

العائد على التوزيعات المستمر يقترب من 3.75% بعد استبعاد توزيع استثنائي لمرة واحدة، ما يعكس سياسة توزيع ثابتة قد تجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع تراجع ربحية السهم إلى 0.28 ريال في 2025، يبقى مستوى العائد المرتبط بالتوزيعات مرتفعاً نسبياً مقارنةً بمتوسط القطاع.

السهم يتحرك بالقرب من المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 5.81 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي، ما قد يشير إلى زعزعة قصيرة الأمد للاتجاه الصعودي. بالإضافة إلى ذلك، يقع السعر ضمن أدنى نطاق 52 أسبوعاً (القاع 5.32 ريال)، ما قد يعكس حالة تشبع بيعي قد يفتح بابًا لتقلبات صعودية إذا تحسنت المؤشرات الأساسية.