البلاد

العائد المطبَّع للتوزيعات العادية يبلغ نحو 1.29٪، وهو معدل ثابت بعد استبعاد توزيع استثنائي لمرة واحدة. هذا المستوى يشير إلى أن البنك يواصل تخصيص جزء من أرباحه للمساهمين دون الاعتماد على دفعات غير متكررة. مع ربحية السهم التي ارتقت إلى 2.03 ريال في 2025، يمكن القول إن القدرة على دفع توزيعات ثابتة لا تزال موجودة، ما قد يعزز ثقة المستثمرين الباحثين عن دخل مستقر.

الإيرادات ارتفعت من 5.174 مليار ريال في 2022 إلى 6.186 مليار ريال في 2025، ما يعكس نمواً سنوياً ثابتاً. صافي الربح ارتقى من 2.082 مليار ريال إلى 3.049 مليار ريال خلال نفس الفترة، مما يدل على تحسين هامش الربحية. العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت عند 14.0٪، وهو مؤشر قوي على كفاءة استخدام رأس المال. من ناحية التقييم، مكرر الربحية (P/E) يبلغ 12.5 ومكرر القيمة الدفترية (P/B) 1.7، ما يوحي بأن السهم مقيم بعناية مع وجود فجوة بسيطة بين السعر والقيمة الدفترية.

مؤشر القوة النسبية يقرّب من 60.5، مما يدل على وجود زخم صعودي معتدل دون الوصول إلى مستويات التشبع الشرائي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يقع عند 24.14 ريال، وهو أدنى قليلاً من السعر الحالي، في حين أن المتوسط لـ 200 يوماً عند 24.75 ريال يُظهر أن السعر يتداول تحت خط الدعم الطويل الأجل. هذا التباين قد يشير إلى فرصة تصحيح قصير الأجل في إطار الاتجاه الصاعد العام.

السهم يتراوح حالياً ضمن 32٪ من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً (28.9 ريال) إلى أدنى مستوى (22.73 ريال). وجوده عند 24.72 ريال يضعه أقرب إلى القاع من القمة، ما قد يمنح المستثمرين فرصة للشراء عند مستوى يدعم المخاطر المحدودة. مع حجم أسهم حرة يقدر بـ 70.71٪، يبدو أن القدرة على تداول الأسهم غير مقيدة، مما قد يخفف من مخاطر التقلبات المفاجئة.

استمرار الارتفاع المتسق في الإيرادات وصافي الربح خلال السنوات الأربعة الأخيرة يوحي بأن البنك قد يكون في وضعية جيدة لتوليد تدفقات نقدية قوية. إذا استمرت هذه الزيادة بنفس الوتيرة، فمن المحتمل أن يظل العائد على حقوق الملكية ثابتاً أو يتجه إلى الارتفاع، ما يدعم استدامة توزيعات الأرباح. مع تقييم السوق الحالي الذي يقترب من القيمة الدفترية، قد يتاح للمتداولين فرصة لتحقيق عوائد إجمالية من الجمع بين توزيعات ثابتة وتقدير محتمل للسهم.