صدق

يتراوح سعر السهم بين 9.16 ريال كحد أدنى و34.8 ريال كحد أقصى خلال العام الماضي، ما يجعل المستوى الحالي 15.48 ريال يمثل تقريباً 25 % من هذا النطاق. هذا الانخفاض العميق قد يثير اهتمام صانعي السوق الباحثين عن فرص ارتداد، خاصةً مع ارتفاع نسبة التغير السنوي إلى 29.0 %، ما يدل على أن السهم قد استعاد جزءاً من خسارته منذ بداية العام. ومع ذلك، يبقى مستوى RSI عند 37.8 يشير إلى وجود ضغط بيعي مستمر، وهو ما قد يحدّ من أي صعود سريع في المستقبل القريب.

المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 16.38 ريال يفوق السعر الحالي، في حين أن المتوسط لـ 200 يوماً يساوي 13.6 ريال وهو أدنى من السعر. هذا التباين قد يُفسّر أن السهم يواجه مقاومة على المدى القصير، لكنه يتلقى دعماً من الاتجاه المتوسط الأجل الذي يظل صاعداً. إذا استمر السعر في الحفاظ فوق 13.6 ريال، قد يُظهر ذلك قدرة على استقرار مؤقت، لكن كسر مستوى 16.38 ريال قد يُعطي إشارة سلبية إضافية.

البيانات السنوية تكشف عن إيرادات تتراوح بين 98.8 مليون و150.9 مليون ريال خلال الفترة من 2022 إلى 2025، إلا أن صافي الخسارة يتفاقم من -38.8 مليون ريال في 2022 إلى -89.1 مليون ريال في 2025. ربحية السهم تراجعت من -1.29 % إلى -2.97 %، ما يعكس تدهوراً ملحوظاً في القدرة على تحقيق أرباح. هذه الخسائر المتتالية قد تُعطي مؤشراً على صعوبة تحقيق نقطة التعادل في المدى القريب.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 4.0، وهو مستوى يضع السهم في فئة الأغلى مقارنة بأصوله الدفترية، رغم عدم وجود أرباح (P/E = 0). العائد على حقوق الملكية السالب عند -104.3 % يُظهر أن الشركة تستهلك رأس مالها بدلاً من توليده. ومع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.1724، يبدو أن الشركة لا تحمل عبئاً دينياً كبيراً، لكن ذلك لا ينعكس على تحسين ربحيتها المتدهورة.

القيمة السوقية تبلغ 464.4 مليون ريال، بينما نسبة الأسهم الحرة تصل إلى 91.14 %، ما قد يحدّ من سيولة السهم ويجعل تحركات الأسعار أكثر حساسية لتدفقات الطلب والعرض. عدم وجود توزيعات نقدية حالياً قد يقلل من جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن عوائد ثابتة، ويزيد من اعتمادهم على توقعات تحسين الأداء التشغيلي قبل اتخاذ أي قرار استثماري.