بحر العرب

يتراوح سعر السهم الآن عند 3.37 ريال، ما يجعله قريباً من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً (3.2 ريال) ويبعد عن القمة التي وصلت إلى 5.78 ريال بنحو 41٪. هذا التراكم السعري يشير إلى أن السهم قد يواجه مقاومة من قبل المشترين عند مستويات الدعم القريبة، بينما قد تُستغل القمة السابقة كإشارة للانحدار إذا ما استمر الضغط البيعي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقرّب من 44، ما يعكس حالة توازن بين المشترين والبائعين دون أن يدخل في منطقة التشبع الشرائي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يقترب من سعر الإغلاق الحالي (3.38 ريال) بينما المتوسط لـ 200 يوماً ما يزال أعلى (4.03 ريال)، وهو ما قد يُظهر إشارة إلى أن الزخم القصير الأجل لا يزال ضعيفاً مقارنة بالاتجاه المتوسط الأجل.

الإيرادات شهدت نمواً طفيفاً من 40.85 مليون ريال في 2022 إلى 52.98 مليون ريال في 2025، أي بزيادة تقارب 30٪ على مدار ثلاث سنوات. بالرغم من هذا الارتفاع، صافي الخسارة تعمّق من 9.77 مليون ريال في 2023 إلى 19.62 مليون ريال في 2025، ما يعني أن كل ريال إضافي من المبيعات يُستنزف في تكاليف أو مصروفات لا تُترجم إلى ربحية. ربحية السهم انخفضت من -0.1 ريال إلى -0.2 ريال في أحدث عام.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 3.3، وهو أعلى من الواحد، ما قد يُظهر أن السوق يُقيّم السهم بأكثر من قيمته الدفترية رغم عدم وجود أرباح. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقف عند 0.56، ما يدل على وجود ديون تُعادل أكثر من نصف صافي حقوق المساهمين، بينما العائد على حقوق الملكية سالب 20٪، ما يعكس أن حقوق المساهمين تُستهلك بدلاً من توليد عائد. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (86.87٪) تدل على قدرة الشركة على الاحتفاظ بالتحكم في هيكل رأس المال.

القيمة السوقية التي تبلغ 337 مليون ريال تُصنّف السهم ضمن الفئة ذات السيولة المتوسطة إلى المحدودة في سوق تداول (تاسي)، ما قد يحدّ من قدرة المستثمرين على تنفيذ صفقات كبيرة دون تحريك السعر. الخسائر المتواصلة عبر السنوات الأربعة الأخيرة تُظهر نمطاً سلبياً قد يُثير قلق المستثمرين بشأن القدرة على تحقيق نقطة تعادل. عدم وجود توزيعات نقدية حالياً يزيد من الاعتماد على تحسن الأرباح الداخلية كدافع لتقليل مخاطر الاحتفاظ بالسهم.