النهدي

العائد على حقوق الملكية (ROE) لسهم النهدي يسجل 30.3%، وهو مستوى يضعه ضمن أعلى المستويات في قطاع التجزئة الغذائية، ما يعكس قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق الملكية إلى أرباح صافية بشكل فعّال. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.6993، ما يعني أن الشركة تعتمد على تمويل ديوني معتدل ولا تشهد ضغطاً كبيراً على هيكل رأس المال، وهو ما يدعم استقرار التدفقات النقدية ويقلل مخاطر الترهّب المالي.

من عام 2022 إلى 2025 ارتفعت إيرادات النهدي من 8.62 مليار ريال إلى 10.21 مليار ريال، أي زيادة تقارب 19% على مدى ثلاث سنوات، بينما صافي الربح شهد تذبذباً بسيطاً لكنه استقر حول 830 مليون ريال في 2025 بعد أن بلغ 887 مليون ريال في 2022. هذا النمو المتواصل في المبيعات يبرز قدرة الشركة على توسيع قاعدة عملائها وتعزيز حصتها السوقية في قطاع المواد الغذائية.

ربحية السهم ارتفعت من 6.31 ريال في 2024 إلى 6.39 ريال في 2025، ما يدل على تحسّن طفيف في العائد للمستثمرين. مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 14.7، وهو أقل من متوسط مضاعفات بعض المنافسين في القطاع، ما قد يشير إلى أن السهم يُقَيَّم بأقل من قيمته الجوهرية بناءً على الأرباح الحالية. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 4.7، وهو أعلى من الواحد، ما يعكس توقعات السوق لتقدّم قيمة الأصول غير المادية مثل العلامة التجارية وشبكة الفروع.

عائد التوزيعات المطبّع يقترب من 6.0%، وهو معدل يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خصوصاً في ظل استقرار صافي الربح خلال السنوات الأخيرة. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 29.87% تعطي مرونة إضافية لتوزيع الأرباح أو تمويل مشاريع توسعية دون الحاجة إلى رفع مستويات الدين.

المؤشر النسبي (RSI) عند 43.1 يوحي بأن السهم قد يكون في منطقة توازن بين العرض والطلب، دون وجود ضغط شراء قوي أو بيع مفرط. متوسط السعر المتحرك لـ 50 يوماً يساوي 91.81 ريال، وهو أعلى بقليل من السعر الحالي، بينما متوسط الـ 200 يوماً عند 94.06 ريال يبقى فوقه، ما قد يُظهر أن السهم يتحرك ضمن نطاق صعودي محدود بعد صعوده 18% من القاع 86.05 ريال إلى القمة 117.26 ريال خلال 52 أسبوعاً.