إكسترا

الأرباح الصافية ارتفعت إلى 497 مليون ريال في عام 2025، ما يعكس ربحية سهم بلغت 6.42 ريال، وهو أعلى من 5.05 ريال في 2023. هذا التحسن يتماشى مع عائد حقوق الملكية القوي الذي وصل إلى 28.1%، ما يدل على قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق المساهمين إلى أرباح بصورة فعّالة. رغم أن صافي الربح انخفض مقارنة بعام 2024، إلا أن الهامش الصافي ظل ثابتاً نسبياً بفضل نمو الإيرادات إلى 7.45 مليار ريال.

مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) عند 10 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأقل من المتوسط التاريخي للقطاع، بينما مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقترب من 2.9، ما يشير إلى وجود مساحة لتصحيح سعري. القيمة السوقية التي تقارب 4.89 مليار ريال تُظهر حجمًا متوسطًا يتيح مرونة في التقييم مقارنةً بالمنافسين الذين قد يحملون مضاعفات أعلى. مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 1.2165، يبدو أن الشركة تحمل هيكلًا ماليًا معتدلًا لا يفرض ضغطًا كبيرًا على التقييم.

يتراوح مؤشر القوة النسبية عند 34.7، ما يُظهر أن السهم قد يكون في منطقة تشبع بيعي، وهو ما قد يفتح بابًا لتصحيح صعودي إذا استعاد الزخم. في الوقت نفسه، يتحرك السعر فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (68.44 ريال) لكنه لا يزال تحت المتوسط الطويل لـ 200 يوماً (77.19 ريال)، ما يُشير إلى أن الاتجاه المتوسط المدى يبقى هابطًا، بينما قد تتشكل فرص دعم قصيرة الأجل حول مستوى القاع البالغ 62.5 ريال.

عائد التوزيعات المطبع يبلغ نحو 3.06% بعد استبعاد توزيع استثنائي مرة واحدة، ما يمنح المستثمرين دخلًا ثابتًا يتماشى مع عوائد السوق المحلي. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة إلى 95.03% تدعم قدرة الشركة على الحفاظ على سياسة توزيع مستدامة دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير. هذا الإطار قد يجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد نقدية مستقرة إلى جانب إمكانات النمو.

الإيرادات ارتفعت من 6.03 مليار ريال في 2022 إلى 7.45 مليار ريال في 2025، ما يُظهر معدل نمو سنوي ثابت يدعم توقعات استمرارية التوسع في قطاع السلع الكمالية. رغم الانخفاض الطفيف في صافي الربح مقارنة بعام 2024، إلا أن ربحية السهم ارتفعت، مما يعكس تحسينًا في كفاءة التشغيل. إذا استمرت الشركة في تعزيز مبيعاتها وتوسيع قاعدة العملاء، فمن المحتمل أن تعود هوامش الربح إلى مستويات أعلى، ما قد يدعم السعر في المستقبل.