مجموعة فتيحي

في عام 2022 سجلت مجموعة فتيحي خسارة صافية تقارب 31.9 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية للسهم بلغت -0.12 ريال. بعد ذلك، ارتفعت الأرباح إلى 5.2 مليون ريال في 2023، لتصل إلى 14.5 مليون ريال في 2024، قبل أن تنخفض إلى 4.0 مليون ريال في 2025. هذا التذبذب يشير إلى قدرة الشركة على استعادة الربحية ولكنها ما زالت غير مستقرة، ما قد يرفع حساسية السهم لتقلبات الأداء التشغيلي.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.41، مما يدل على أن الشركة تعتمد على تمويل معتدل نسبياً لتغطية أنشطتها. وجود ديون بهذا المستوى قد يحد من قدرة الشركة على تحمل ضغوط مالية إضافية، لكنه لا يُظهر عبئاً مفرطاً قد يثقل كاهل التدفق النقدي. لذا، قد يُنظر إلى هذا المقياس كعامل موازن بين فرص النمو ومخاطر التمويل.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 1.4، وهو أعلى من الواحد، ما يوحي بأن السوق يقدّر أصول الشركة بأكثر من قيمتها الدفترية. من ناحية أخرى، مضاعف الربحية (P/E) يظل صفراً نظراً لعدم وجود ربحية ثابتة، ما يجعل التقييم يعتمد على عوامل غير ربحية مثل توزيعات الأرباح. مع قيمة سوقية تبلغ 660 مليون ريال، يبدو أن المستثمرين يضعون تركيزاً على العائد المتوزع بدلاً من العائد على الأرباح.

يتداول السهم عند 2.4 ريال، وهو قريب من الحد الأدنى للمدى السنوي البالغ 2.28 ريال، ما قد يُشير إلى مرحلة تجميع قبل احتمالية صعودية. مؤشر القوة النسبية عند 38.2 يضع السهم في منطقة التشبع البيعي، وهو ما قد يعكس ضغط بيع مؤقت. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 2.5 ريال أعلى من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوماً عند 2.79 ريال يبقى فوق السعر، ما قد يحد من زخم الصعود في الأجل القريب.

العائد المطبّع للتوزيعات يقارب 3.75٪، وهو مستوى يُعد جذاباً بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 66.35٪، يبدو أن الشركة تحتفظ بجزء كبير من الأرباح لتوزيعها، ما قد يدعم استدامة العائد في المستقبل القريب. ومع ذلك، فإن تقلبات الربحية السنوية قد تؤثر على قدرة الشركة على الحفاظ على هذا المستوى من التوزيعات على المدى الطويل.