طيران ناس

يتراوح السعر الحالي 50.65 ريال بين قاع 48.2 ريال وقمة 81.7 ريال خلال الـ52 أسبوعًا، ما يشير إلى أن السهم لا يزال بعيدًا عن مستوى القمة التاريخية. مع مؤشر RSI عند 35.6، يُظهر السهم حالة تشبع بيعي قد تُعيد بعض المشترين للانخراط إذا تحسنت الأوضاع الأساسية.

المتوسط المتحرك لـ50 يوم يُقوِّم عند 53.52 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ200 يوم يُظهر مستوى 60.62 ريال، ما يدل على أن السهم يتداول تحت كل من المتوسطين القصير والطويل، وهو إشارة إلى اتجاه هابط مستمر قد يستمر ما لم تُظهر البيانات الأساسية تحسنًا ملحوظًا.

في عام 2025 سجلت إيرادات الشركة 7.84 مليار ريال، لكن صافي الخسارة وصل إلى 527 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية للسهم بمقدار -3.08 ريال. بالمقابل، عام 2024 أظهر إيرادات 7.56 مليار ريال وصافي ربح 433.5 مليون ريال، مع ربحية السهم 2.54 ريال، ما يعكس تذبذبًا كبيرًا في الأداء وربما يشير إلى عدم استقرار في نموذج الأعمال.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 1.94، أي أن الديون تقارب ضعف حقوق المساهمين، وهو ما قد يزيد من حساسية الشركة لتقلبات التدفق النقدي. بالإضافة إلى ذلك، العائد على حقوق الملكية سالب 20%، ما يبرز صعوبة تحقيق عوائد إيجابية للمستثمرين في ظل هذا المستوى من الرفع المالي.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يُقوَّم بـ2.4، في حين أن مضاعف الربحية (P/E) غير متاح بسبب الخسارة الأخيرة، ما يجعل تقييم السهم يعتمد بشكل أساسي على قيمته الدفترية. القيمة السوقية الحالية تبلغ 8.65 مليار ريال، ما يضع الشركة ضمن فئة ذات رأس مال كبير نسبيًا في قطاع النقل، لكن التقييم لا ينعكس إيجابيًا على توقعات العائد.

نسبة الأسهم الحرة تبلغ 35.8%، ما قد يحد من قدرة الشركة على تمويل عملياتها من خلال إصدار أسهم جديدة دون تخفيف حصة المساهمين الحاليين. بالإضافة إلى ذلك، لا توجد توزيعات نقدية حالياً، ما قد يقلل من جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن عائد نقدي ثابت، ويزيد من الاعتماد على تحسين الأداء التشغيلي لتحقيق قيمة للمستثمرين.