الصقر للتأمين

في عام 2022 سجلت الشركة خسارة صافية تقارب 53.46 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية للسهم بلغت -1.78٪. بعد ذلك، عادت إلى تحقيق ربح صافي قدره 42.30 مليون ريال في 2023، ما رفع ربحية السهم إلى 1.41٪، ثم ارتفعت إلى 1.06٪ في 2024 على الرغم من انخفاض طفيف في الإيرادات. غير أن عام 2025 شهد تراجعا حاداً مرة أخرى إلى خسارة صافية قدرها 70.32 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية تبلغ -2.34٪. هذا التذبذب المتكرر قد يزيد من حساسية المستثمرين تجاه مخاطر السهم ويجعل توقع استقرار الأرباح أمراً غير مؤكد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.0077، مما يشير إلى أن الشركة تعتمد بشكل أساسي على رأس المال الخاص دون الاعتماد على تمويل خارجي كبير. مع ذلك، لا يمكن استنتاج أن الصقر للتأمين خالية تماماً من أي التزامات مالية، لكن مستوى الدين المنخفض يُظهر قدرة أكبر على تحمل الصدمات المالية. هذا الهيكل قد يمنح مرونة أكبر في تمويل عمليات النمو أو توزيع الأرباح دون ضغط كبير على التدفقات النقدية.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقف عند 0.9، وهو أقل من الواحد، ما يعكس أن السوق يقدّر السهم بأقل من قيمته الدفترية. مع وجود ربحية سلبية في 2025، قد يكون هذا الانخفاض في التقييم نتيجة لتوقعات المستثمرين لتقليل الأرباح المستقبلية. ومع ذلك، إذا استمرت الشركة في تحقيق أرباح إيجابية كما في 2023 و2024، قد يقترب السعر من القيمة الدفترية، ما قد يخلق فرصة للتقييم المتوازن.

العائد المطبّع للتوزيعات يبلغ حوالي 7.75٪، وهو مستوى جذاب مقارنةً بالعديد من الشركات في قطاع التأمين. هذا العائد قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خاصةً في ظل تقلب الأرباح السنوية. مع ذلك، استمرار الخسارة في 2025 قد يضع ضغطاً على القدرة على الحفاظ على هذا العائد في المستقبل، ما يستدعي مراقبة سياسات توزيع الأرباح عن كثب.

السهم يتحرك حالياً عند مستوى متوسط 50 يوماً يساوي 11.39 ريال، وهو نفسه المتوسط المتحرك الطويل 200 يوماً الذي يبلغ 10.53 ريال، مما يدل على تقارب بين المتوسطين قد يشير إلى استقرار نسبي في الاتجاه. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 55.9 يوحي بأن السهم ليس في منطقة تشبع الشراء ولا في منطقة التشبع بالبيع، ما يمنحه مساحة للتقلبات المتوسطة. بالإضافة إلى ذلك، يقع السعر الحالي ضمن 44٪ من نطاق 52 أسبوعاً، بين القاع 8.56 ريال والقمة 15.0 ريال، ما يوضح أن السهم لا يزال بعيداً عن أعلى مستوياته التاريخية.