الرياض

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات الرياض من 13.33 تريليون ريال إلى 18.35 تريليون ريال في 2025، ما يعكس نمواً سنوياً مستمراً. صافي الربح ارتقى من 7.02 تريليون إلى 10.41 تريليون ريال خلال نفس الفترة، ما يعني زيادة ملحوظة في هوامش الربحية. ربحية السهم ارتفعت من 1.76 ريال إلى 2.61 ريال، مؤشراً على قدرة البنك على تحويل النمو إلى قيمة للمساهمين. هذا الاتجاه الصاعد قد يدعم توقع استمرارية توزيع الأرباح على المدى القريب.

العائد المطبّع للتوزيعات يقترب من 2.92٪، وهو يتماشى مع مستوى الربحية المتصاعد. مع ارتفاع ربحية السهم إلى 2.61 ريال، قد يُحتمل أن تستمر الشركة في الحفاظ على نسبة توزيع مماثلة أو حتى رفعها إذا استمر الضغط على العوائد. تاريخياً، تم الحفاظ على توزيع ثابت رغم التغيرات في الإيرادات، ما يعكس استقرارًا في سياسة العائد للمستثمرين. لذا، قد يُنظر إلى العائد الحالي كإشارة إيجابية للمتلقين الباحثين عن دخل ثابت.

مضاعف الربحية (P/E) يساوي 8.0، وهو أقل من المتوسط العالمي للبنوك، ما يوحي بأن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.2 يدل على أن السوق يقدّر قيمة الأصول بمعدل قريب من قيمتها الدفترية. العائد على حقوق الملكية (ROE) يبلغ 13.9٪، وهو مستوى يُظهر كفاءة استخدام رأس المال في توليد الأرباح. مجموع هذه المؤشرات قد يشير إلى وجود هامش أمان للمستثمرين الذين يفضلون تقييمات قيمة أساسية متينة.

السهم يتحرك حالياً فوق متوسط الـ50 يوماً الذي يبلغ 20.0 ريال، وهو إشارة إيجابية للزخم القصير الأجل. ومع ذلك، يبقى قريباً من متوسط الـ200 يوماً عند 19.76 ريال، ما قد يحد من الانزلاق الصاعد إذا لم يتم كسر هذا المستوى بثبات. مؤشر القوة النسبية عند 47.7 يوحي بأن الزخم غير حاد، مما قد يفتح المجال لتقلبات جانبية قبل اتخاذ أي اتجاه واضح. نسبة القاع إلى القمة خلال 52 أسبوعاً تقارب 55٪، ما يعكس تذبذبًا معتدلاً في نطاق السعر.

إذا استمر النمو في الإيرادات على وتيرة مماثلة للسنوات الأخيرة، قد يتوقع أن يرتفع صافي الربح بمعدل مشابه، ما يعزز ربحية السهم. مع الحفاظ على العائد المطبّع عند مستوى قريب من 3٪، قد يجذب السهم مزيداً من المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. كما أن القيمة السوقية التي تبلغ 79.87 مليار ريال تدعم سيولة كافية للتداول، مما قد يسهم في استقرار الأسعار. بناءً على هذه المعطيات، قد يُحتمل أن يبقى السهم ضمن نطاقه الحالي مع فرص طفيف للارتفاع إذا تجاوز المتوسطات المتحركة القصيرة.