الرياض

من خلال البيانات المالية للسنوات الأخيرة، ارتفعت إيرادات الرياض من 13.33 مليار ريال في 2022 إلى 18.35 مليار ريال في 2025، ما يعكس معدل نمو ثابت يقترب من 12٪ سنوياً. صافي الربح ارتقى من 7.02 مليار إلى 10.41 مليار ريال خلال نفس الفترة، ما يدل على تحسين هامش الربح الصافي. ربحية السهم صعدت من 1.76 ر.س إلى 2.61 ر.س، وهو ما يشير إلى قدرة البنك على تحويل الزيادة في العائدات إلى قيمة للمساهمين بصورة متسقة.

العائد المطبَّع على التوزيعات يقترب من 2.74٪، وهو مستوى يُعَدّ مرتفعاً مقارنةً بالمتوسط القطاعي للبنوك في السوق المحلي. هذا العائد يُظهر التزام الإدارة بدفع جزء ملحوظ من الأرباح للمساهمين، ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع استقرار ربحية السهم وتزايد صافي الربح، من المحتمل أن يستمر البنك في الحفاظ على نسبة توزيع مماثلة أو حتى تحسينها في المستقبل القريب.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 8.2، وهو أقل من المتوسط العالمي للبنوك، ما يوحي بأن السهم قد يكون مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أرباحه الحالية. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.2 يشير إلى أن السهم يُتداول بقيمة قريبة من صافي أصوله، ما يعزز فكرة التقييم المتوازن. مع نسبة أسهم حرة تصل إلى 50.05٪، يتوفر للمستثمرين فرصة لشراء أسهم إضافية دون تخفيف حصة الملكية الحالية.

مستوى الـ20.7 ريال للمتوسط المتحرك لـ50 يوماً يقترب من السعر الحالي، ما قد يشكل دعماً فنيًا قريبًا إذا تراجع السعر. بالمقابل، المتوسط الـ200 يوماً عند 20.26 ريال يقع تحت السعر الفعلي، وهو إشارة إلى زخم صعودي قصير الأمد. مؤشر القوة النسبية عند 46.8 يُظهر أن السهم ليس في منطقة تشبع بيعي ولا شرائي، ما يتيح مساحة لتقلبات معتدلة دون انحراف كبير.

مع وجود قيمة سوقية تقارب 81.7 مليار ريال، يُظهر السهم حجمًا كبيرًا يلعب دورًا محوريًا في قطاع البنوك السعودي. الجمع بين نمو الإيرادات المتواصل، صافي ربح متصاعد، وربحية سهم متزايدة، يخلق قاعدة صلبة لتوقع استقرار أو تحسن في العائدات المستقبلية. مع ذلك، يبقى التقييم المتواضع ومعدل التوزيع الجيد عوامل قد تجعل السهم جذابًا لمن يبحث عن توازن بين النمو والعائد.