تكافل الراجحي

العائد على حقوق الملكية (ROE) لدى تكافل الراجحي يستقر عند 20.0٪، وهو مستوى يُظهر قدرة الشركة على تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح بصورة فعّالة. في ظل صافي ربح بلغ 454.981 مليون ريال عام 2025، ارتفعت ربحية السهم إلى 2.27 ريال، ما يعكس تحسناً واضحاً مقارنةً بـ 1.64 ريال في 2023. هذا الارتفاع المتسارع في ربحية السهم يشير إلى أن الشركة قد نجحت في تحسين هوامشها التشغيلية، خاصةً بعد أن سجلت صافي ربح 72.391 مليون ريال فقط في 2022.

مضاعف الربحية (P/E) يساوي 20.8، وهو أعلى من متوسط القطاع التقليدي الذي يتراوح عادةً بين 12 و15، ما قد يدل على أن السوق يمنح تكافل الراجحي قيمة إضافية نظراً لأداءه المتسارع. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 3.7، وهو أعلى من المتوسط القطاعي الذي يقارب 2.0، ما يضيف ضغطاً على التقييم إذا ما استقر النمو. ومع ذلك، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 0.98 تُظهر هيكلًا رأسماليًا متوازنًا لا يفرض عبئًا كبيرًا على التدفقات النقدية.

على الرسم البياني الأسبوعي، يتقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يوم عند 54.24 ريال مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 49.39 ريال، ما يُظهر أن السعر الحالي يقع فوق المتوسط الطويل الأجل لكنه ما يزال دون المتوسط القصير، وهو إشارة إلى أن الزخم الصعودي قد يكون غير مكتمل. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض مؤشر RSI إلى 29.4 يوحي بوجود ضغط بيعي قد يجعل السهم عرضة لتصحيح إضافي قبل أي استئناف صعودي.

حتى الآن لا تعلن تكافل الراجحي عن توزيعات نقدية، وهذا قد يكون نتيجة لاستراتيجية الاحتفاظ بالأرباح لتقوية رأس المال وتعزيز النمو. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 62.94٪ تدل على أن جزءاً كبيراً من الأرباح يُعاد استثماره في الأعمال، ما قد يرفع من قيمة السهم على المدى المتوسط إذا استمرت هوامش الربح في التحسن.

القيمة السوقية للشركة تقارب 9.936 مليار ريال، ما يجعلها من اللاعبين الرئيسيين في قطاع التأمين داخل السوق السعودي. هذا الحجم يمنح السهم سيولة جيدة، لكنه أيضاً يجعله حساساً لتقلبات الأسعار داخل نطاق الـ 52 أسبوعاً، حيث يتراوح بين 33.75 ريال و62.3 ريال. التغيير السنوي البالغ 23.28٪ يعكس تحركاً ملحوظاً في السعر، ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن فرص نمو ضمن قطاع مستقر.