تكافل الراجحي

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات تكافل الراجحي من 2.5 مليار ريال إلى أكثر من 4.5 مليار ريال في 2025، ما يعكس معدل توسع سنوي يفوق 30٪. صافي الربح شهد قفزة ملحوظة، حيث ارتفع من 72.4 مليون ريال في 2022 إلى 454.9 مليون ريال في 2025، ما يدل على تحسين كبير في هوامش الربحية. ربحية السهم ارتفعت من 0.36 ريال في 2022 إلى 2.27 ريال في 2025، ما يشير إلى قدرة الشركة على تحويل النمو في المبيعات إلى أرباح أعلى للمساهمين.

العائد على حقوق الملكية (ROE) لدى تكافل الراجحي يقف عند 20٪، وهو مستوى يُظهر كفاءة استثمارية عالية مقارنةً بمعايير قطاع التأمين. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.98، ما يعني أن الشركة تعتمد على تمويل شبه متوازن بين الديون وحقوق الملكية، دون أن تتعرض لمستوى ديون مفرط. هذه التركيبة قد تدعم استقرار العوائد وتقلل من مخاطر التمويل في ظل أي تغيرات في تكلفة التمويل.

مضاعف الربحية (P/E) يساوي 22.6، وهو أعلى من المتوسط التقليدي لقطاع التأمين في السوق السعودي، ما قد يُظهر أن المستثمرين يفرضون تسعيرة مستقبلية متفائلة على الشركة. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 4.0 يضع السهم في نطاق أعلى من قيمته الدفترية الفعلية، ما قد يعكس توقعات بنمو مستدام أو مخاوف من تقدير مفرط. القيمة السوقية التي تتجاوز 10.8 مليار ريال تُظهر حجمًا كبيرًا يضع تكافل الراجحي ضمن اللاعبين الرئيسيين في القطاع.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39.6 يُظهر أن السهم قد يكون في حالة تشبع بيعي، ما قد يُشير إلى فرصة تصحيح قصير الأجل إذا استمر الاتجاه الهبوطي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً أعلى من السعر الحالي (55.36 مقابل 54.1) يُظهر ضغطًا هبوطيًا، بينما المتوسط الـ 200 يوماً (49.9) يبقى تحت السعر، ما قد يخلق دعمًا فنيًا على المدى المتوسط إذا عادت الزخم إلى الصعود.

تكافل الراجحي لا توزع أرباحًا نقدية في الوقت الحالي، ما يعني أن العائد الإجمالي للمستثمر يعتمد بالكامل على ارتفاع سعر السهم وتراكم الأرباح المحتملة. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (62.94٪) تُظهر قدرة الشركة على تمويل النمو من داخلها دون الحاجة إلى إصدارات أسهم جديدة، ما قد يدعم استقرار الملكية ويقلل من تخفيض حصة المستثمرين القائمة.