سلامة

يتراوح سعر السهم بين 7.2 ريال كحد أدنى و14.34 ريال كحد أقصى خلال الـ52 أسبوعاً الماضية، وهو الآن عند 8.95 ريال، ما يضعه في حوالي ربع القمة. هذا الموقع قد يشير إلى وجود ضغط بيعي مستمر، خصوصاً مع انخفاض السعر إلى ما يقارب 25% من أعلى مستوى له في الفترة الأخيرة.

يتقاطع المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 8.37 ريال مع المتوسط لـ200 يوماً عند 9.16 ريال، ما يُظهر أن السعر الحالي يقع أدنى كلا المتوسطين. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر القوة النسبية يقرّب من 50 (50.2)، وهو ما قد يوحي بأن الزخم لا يزال غير واضح وقد يتجه إلى مزيد من الانخفاض إذا استمرت الضغوط السلبية.

تشهد قائمة إيرادات الشركة تقلباً واضحاً؛ فقد ارتفعت من 567.6 مليون ريال في 2022 إلى 605.4 مليون ريال في 2024، ثم تراجعت إلى 516.2 مليون ريال في 2025. على صعيد صافي الربح، انخفض إلى سالب 91.6 مليون ريال في 2025 بعد أن كان إيجابياً 30.1 مليون ريال في 2024، ما يعكس تذبذب حاد في ربحية السهم من -3.05 ريال إلى 1.0 ريال ثم إلى -3.05 مرة أخرى.

مضاعف الربحية (P/E) يظل عند صفر نظراً لوجود صافي خسارة في العام الأخير، بينما مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 1.0، ما قد يُظهر أن السهم يُقابل قيمته الدفترية تقريباً. ومع ذلك، العائد على حقوق الملكية سلبي بنسبة -20.0%، وهو مؤشر قوي على أن حقوق المساهمين تُستهلك بدلاً من توليد عائد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 4.22، ما يُظهر أن الديون تفوق حقوق المساهمين بأكثر من أربعة أضعاف، وهو ما قد يُفاقم مخاطر السيولة في حال تدهورت الأرباح. نسبة الأسهم الحرة القريبة من 100% (99.97%) تدل على أن حصة القليل من الأسهم المتداولة قد تكون مقيدة، ما قد يحد من القدرة على جذب سيولة جديدة.

مع عدم وجود توزيعات نقدية حالياً، وتراجع ربحية السهم إلى مستويات سالبة، قد يواجه المستثمرون صعوبة في الحصول على عائد نقدي من السهم. بالإضافة إلى ذلك، التذبذب الشديد في الإيرادات وصافي الخسارة المتكرر قد يُعزز من مخاطر الاستثمار في هذا السهم، خاصةً في ظل هيكل ديون مرتفع ونسبة سيولة منخفضة.