الكثيري

السهم يقترب من قاع الـ52 أسبوعاً عند 1.12 ريال، ما يعكس ضغط بيعي مستمر منذ بداية العام حيث تراجع السعر بنسبة 35.87٪. تزامناً مع ذلك، يقع السعر تحت المتوسط المتحرك لـ50 يوماً (1.34 ريال) ومتوسط الـ200 يوماً (1.76 ريال)، ما قد يشير إلى زخم هابط يضيف عبئاً على المتداولين ذوي الأفق القصير.

الإيرادات ارتفعت من 129.37 مليون ريال في 2022 إلى 274.03 مليون ريال في 2025، لكنه لم يترجم إلى ربحية مستدامة؛ فصافي الخسارة تصاعد من 1.71 مليون ريال في 2022 إلى 40.84 مليون ريال في 2025. هذا الانعكاس السلبي ينعكس على ربحية السهم التي تراجعت من 0.01 ريال إلى -0.18 ريال خلال نفس الفترة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 2.44، ما يعني أن كل ريال من حقوق المساهمين يغطيه أكثر من ريالين من الديون، وهو مؤشر على هيكل رأسمالي مفرط الرفع. بالإضافة إلى ذلك، العائد على حقوق الملكية سالب 60.9٪، ما يعكس أن حقوق المساهمين لا تولد عوائد إيجابية بل تتآكل مع كل تقرير ربع سنوي.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 4.7، وهو أعلى من المتوسط القطاعي التقليدي، ما قد يدل على أن السوق يفرض تسعيرة مرتفعة على الأصول الصافية المتدنية. من ناحية أخرى، لا يوجد مكرر ربحية (P/E) لأن الشركة سجلت خسائر صافية مستمرة، وبالتالي لا يمكن الاعتماد على هذا المقياس لتقييم الجاذبية السعرية.

حصة الأسهم الحرة تمثل 6.94٪ فقط من رأس المال، ما قد يحد من قدرة الشركة على تمويل الأنشطة التشغيلية دون اللجوء إلى تمويل خارجي. القيمة السوقية الحالية تقارب 266.73 مليون ريال، وهو حجم يُصنف السهم ضمن الشركات ذات السيولة المتوسطة إلى المحدودة في سوق تداول، ما قد يزيد من تقلب الأسعار عند حدوث صفقات حجمية.