معادن

تظهر القوائم السنوية أن إيرادات الشركة ارتفعت إلى 38.58 مليار ريال في 2025 مقارنةً بـ 32.55 مليار في 2024، ما يعكس نمواً ملحوظاً في المبيعات. صافي الربح شهد قفزة إلى 7.35 مليار ريال في 2025، مرتفعاً عن 2.87 مليار في 2024، ما يرفع ربحية السهم إلى 1.89 ريال من 0.74 ريال في العام السابق. بالرغم من هذا الارتفاع، فإن ربحية السهم في 2022 كانت أعلى (2.4 ريال) قبل أن تنخفض تدريجياً حتى 0.41 ريال في 2023، ما يدل على تقلبات في القدرة على توليد الأرباح.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 26.8، وهو أعلى من متوسط قطاع المواد الأساسية، ما قد يفسر التوقعات المتفائلة تجاه النمو المستقبلي. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يصل إلى 3.7، مما يشير إلى أن السوق يثمن الأصول بأكثر من ثلاث مرات قيمتها الدفترية. العائد على حقوق الملكية (ROE) عند 12.6% يُظهر كفاءة جيدة في استثمار حقوق المساهمين، بينما نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.4884 تدل على وجود هيكل تمويلي معتدل.

حاليا لا تُعلن شركة معادن عن أي توزيعات نقدية، ما قد يجعل المستثمرين يركزون على النمو الرأسي بدلاً من الدخل الثابت. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 36.1% تُظهر قدرة الشركة على توليد سيولة من عملياتها، وهو ما قد يُستغل في تمويل مشاريع توسعية أو تحسين هيكل رأس المال. القيمة السوقية التي تقارب 243.39 مليار ريال تجعل من السهم لاعباً ذا وزن ملحوظ في مؤشر تاسي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42.7 يشير إلى أن السهم قد يكون في منطقة شبه تشبع بيعي، مما يُحتم على المتداولين مراقبة أي تحركات صعودية محتملة. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يُقارب 62.89 ريال، وهو أعلى قليلاً من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوماً عند 65.16 ريال يُظهر أن السهم يتداول تحت مستوى الدعم الطويل الأجل، ما قد يخلق ضغطاً إضافياً على الأسعار.

إذا استمر الاتجاه الصعودي في صافي الربح إلى ما فوق 7 مليار ريال، فمن المحتمل أن يُعزز ذلك الثقة في قدرة الشركة على تحقيق ربحية أعلى، ما قد يدعم السعر في الأجل القريب. بالمقابل، تراجع السعر ضمن نطاق 52 أسبوعاً إلى 54.9 ريال يشكل قاعاً تاريخياً يُمكن أن يُستغل كمنطقة دعم، خاصةً إذا حافظت الشركة على مستويات السيولة التي تعكسها نسبة الأسهم الحرة. في ظل عدم وجود توزيعات نقدية، قد يظل التركيز على تحسين العائد على حقوق الملكية وتخفيض نسبة الدين إلى حقوق الملكية عوامل رئيسية لتحديد مسار السهم.