الأول

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات البنك من 9.65 مليار ريال إلى 14.84 مليار ريال في 2025، وهو ما يعكس توسعاً ملحوظاً في قاعدة العملاء والأنشطة المصرفية. صافي الربح اتبع نفس الاتجاه، حيث ارتفع من 4.83 مليار ريال إلى 8.45 مليار ريال خلال نفس الفترة، ما أدى إلى رفع ربحية السهم من 2.35 ريال إلى 4.11 ريال. هذا التسارع في العائد على السهم يرافقه توزيع عائد ثابت يقترب من 3.15٪، ما يمنح المستثمرين تدفقاً نقدياً مستمراً إلى جانب الارتفاع في القيمة الأساسية.

العائد على حقوق الملكية (ROE) يبلغ 11.1٪، وهو مؤشر على كفاءة استخدام رأس المال في توليد الأرباح. عندما يُقارن هذا الرقم بمتوسط القطاع المصرفي المحلي، يبرز الأول كأحد اللاعبين الأكثر فاعلية في استثمار رأس المال. إضافة إلى ذلك، نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 25.3٪ تدل على قدرة البنك على تمويل نموه من داخلية دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير.

مكرر الربحية (P/E) عند 8.8 يضع السهم في نطاق منخفض نسبياً مقارنةً بالمتوسط العالمي للبنوك، ما قد يشير إلى تقدير سوقي أقل من القيمة الحقيقية. بالمقابل، مكرر القيمة الدفترية (P/B) يساوي 1.0، وهو ما يعني أن السوق يساوي قيمة الأصول الصافية للسهم بسعر السهم الحالي، ما يضيف بُعداً من التوازن بين السعر والقيمة الدفترية.

يتراوح السهم حالياً عند 33.6 ريال، وهو قريب من أعلى مستوى وصل إليه خلال 52 أسبوعاً (35.8 ريال) ويقع فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (33.2 ريال) وكذلك فوق المتوسط الـ 200 يوماً (32.75 ريال). مؤشر القوة النسبية عند 50.7 يكشف عن توازن بين المشترين والبائعين، ما قد يفتح المجال لاستمرار الاتجاه الصعودي إذا استمر الدعم عند المتوسطات المتحركة.

القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 69.04 مليار ريال تجعل الأول أحد أكبر اللاعبين في قطاع البنوك المحلي، ما يمنحه سيولة عالية واهتماماً من المستثمرين المؤسسيين. مع استمرار النمو في الإيرادات وصافي الربح، إضافة إلى عائد توزيعات ثابت، قد يُظهر السهم قدرة على الحفاظ على زخم إيجابي، خاصة إذا استمرت القدرة على توليد أرباح أعلى من تكلفة رأس المال.