الأول

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات البنك من 9.65 مليار ريال إلى 14.84 مليار ريال في 2025، ما يعكس متوسط نمواً سنوياً يقارب 12 ٪. صافي الربح شهد صعوداً مماثلاً، من 4.83 مليار ريال في 2022 إلى 8.45 مليار ريال في 2025، أي ارتفاع يقترب من النصف. هذا الزخم قد يدعم توقعات استقرار أو ارتفاع ربحية السهم، التي نمت من 2.35 ريال في 2022 إلى 4.11 ريال في 2025، ما يشير إلى تحسين القدرة على توليد الأرباح.

العائد المطبق على توزيعات السهم يقترب من 2.98 ٪، وهو مستوى يندمج مع عوائد البنوك المحلية ويُظهر استقراراً نسبياً في سياسة توزيع الأرباح. مع ارتفاع ربحية السهم إلى 4.11 ريال، من المحتمل أن يستمر البنك في الحفاظ على نسبة توزيع تسمح للمستثمرين بتلقي عائد ثابت. إذا استمر الاتجاه الصعودي للأرباح، قد تتاح مساحة لزيادة العائد المطبع في السنوات القادمة.

مضاعف الأرباح (P/E) يسجل 8.8، وهو أدنى من متوسط قطاع البنوك المحلي، ما قد يلمح إلى تسعير مخفض أو فرصة لتصحيح السعر. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تبلغ تقريباً 1.0، ما يعني أن السوق يقيم السهم بالتساوي مع صافي أصوله. إلى جانب عائد حقوق الملكية (ROE) الذي يثبت عند 10 ٪، فإن هذه المؤشرات قد تدعم فكرة أن السهم يُقَيم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصةً في ظل النمو المستمر للأرباح.

يتداول السهم أعلى من متوسط 200 يوم البالغ 32.8 ريال، لكنه لا يزال تحت المتوسط القصير 50 يوم الذي يقع عند 34.14 ريال، ما قد يوحي بضغط صعودي قصير الأجل يواجه مقاومة. الفارق بين السعر الحالي والمتوسطين قد يوفر إشارة لتقاطع محتمل إذا استطاع السعر اختراق خط الـ50 يوماً. في هذه الحالة، قد يتولد زخم صاعد يعزز احتمالات استكمال الاتجاه التصحيحي داخل نطاق 52 أسبوعاً.

السعر الحالي 33.54 ريال يقع في منتصف النطاق السنوي بين 29.09 ريال كحد أدنى و36.89 ريال كحد أقصى، ما يُظهر أن السهم لم يتجاوز بعد القمة الأخيرة. قيمة RSI 43.8 تدل على زخم هابط خفيف، إلا أن عدم الدخول في نطاق البيع المفرط قد يتيح مساحة للارتداد. بالإضافة إلى ذلك، تمثل نسبة الأسهم الحرة 25.3 ٪ قابلية أكبر لتداول السهم، ما قد يزيد من سيولة السوق ويعطي فرصاً لتقلبات قصيرة المدى داخل الإطار الزمني المذكور.