أسمنت الجوف

منذ عام 2022 إلى 2025، تتنقل صافي ربح أسمنت الجوف بين مستويات إيجابية وسلبية؛ فقد ارتفعت الأرباح إلى 37.68 مليون ريال في 2023 ثم انخفضت إلى خسارة صافية قدرها 206.56 مليون ريال في 2025. هذا التذبذب أدى إلى تغير ربحية السهم من 0.35 ريال في 2023 إلى -1.9 ريال في 2025، ما قد ينعكس سلباً على ثقة المستثمرين ويزيد من حساسية السهم لتقلبات النتائج المالية المستقبلية.

نسبة الأسهم الحرة تبلغ 84.1%، ما يشير إلى أن الجزء الأكبر من رأس المال المتاح في السوق لا يزال تحت سيطرة المستثمرين الحاليين. هذا قد يحد من فرص التخفيف من الضغط على السعر عبر عمليات بيع أسهم إضافية، لكنه أيضاً يترك مساحة محدودة لتوسيع القاعدة الرأسمالية إذا احتاجت الشركة إلى تمويل إضافي.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية المسجلة عند 0.8321 تعكس وجود ديون تمثل ما يقارب 83% من صافي حقوق المساهمين. مع صافي خسارة سالب في 2025، قد يصبح عبء سداد الفوائد والديون أكثر وضوحاً، ما قد يضغط على التدفقات النقدية المتاحة لتغطية الالتزامات.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 0.6 يدل على أن السهم يُقَيَّم بأقل من نصف قيمته الدفترية، وهو ما قد يُفسَّر إما بتقييم منخفض نتيجة الخسائر المتتالية أو بوجود فرص استثمارية مخفية. من جانب آخر، عدم وجود مضاعف ربحية (P/E) نتيجة الخسائر يضيف غموضاً إلى قياس الجاذبية السعرية على أساس الأرباح.

العائد على التوزيعات المطبَّع يبلغ نحو 12.51%، وهو رقم مرتفع مقارنةً بالمتوسط في قطاع المواد الأساسية. مع ذلك، مؤشر القوة النسبية عند 33.7 يضع السهم في منطقة التشبع بالبيع، ما قد يُظهر أن السوق قد يكون قد هبط سريعا قبل أي تحرك صعودي محتمل. إذا استمر السعر في الاقتراب من قاع الـ52 أسبوعاً (4.68 ريال) قد يتولد ضغط بيعي إضافي.