السيف غاليري

يتراوح السهم حالياً بين حدّ القاع 6.06 ريال والذروة 7.23 ريال خلال 52 أسبوعاً، ما يجعله يشغل نحو 66 % من هذا النطاق. نسبة السعر إلى الأرباح تصل إلى 37.9، وهو مستوى يُظهر أن المستثمرين قد دفعوا قسطاً كبيراً مقابل الأرباح الحالية. بالمقابل، مضاعف القيمة الدفترية عند 4.5 يضيف بعداً آخر لتقييم السهم، خاصةً مع وجود قيمة دفترية متواضعة مقارنة بسعر السوق. الارتفاع السنوي البالغ 9.74 % يضيف طابعاً إيجابياً لكنه لا يغير من الإطار التقييمي العام.

منذ عام 2022، انخفضت إيرادات الشركة من 739 مليون ريال إلى 758 مليون ريال في 2025، وهو نمو طفيف لا يوازي تراجع صافي الربح من 129.8 مليون إلى 58.0 مليون ريال خلال نفس الفترة. ربحية السهم تراجعت من 0.37 ريال في 2022 إلى 0.17 ريال في 2025، ما يعكس ضغطاً واضحاً على هوامش الربح. الانخفاض المتسلسل في صافي الأرباح يثير تساؤلات حول قدرة الشركة على الحفاظ على مستويات ربحية مستدامة في ظل تكاليف قد تكون مرتفعة. على الرغم من أن الإيرادات ظلت مستقرة نسبياً، إلا أن الانخفاض في الأرباح يُظهر أن النمو لا يتحول إلى قيمة مضافة للمساهمين.

عائد حقوق الملكية يُقَدَّر بـ 10 %، ما يدل على قدرة الشركة على تحقيق عوائد معقولة على رأس المال المستثمر. نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 0.43 تُظهر وجود هيكل تمويلي معتدل، لا يفرض عبئاً كبيراً على التدفقات النقدية. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 32.88 % تُشير إلى أن أقل من ثلث الأسهم متاحة للتداول العام، ما قد يحد من سيولة السهم في السوق. القيمة السوقية التي تتجاوز 2.39 مليار ريال تجعل من السهم لاعباً ذا وزن في قطاع التجزئة الفاخرة.

العائد على التوزيعات يُقَدَّر بحوالي 0.88 % بعد استبعاد توزيع استثنائي حدث مرة واحدة، وهو معدل منخفض نسبياً مقارنة بمتوسط قطاع التجزئة. هذا المستوى يُظهر أن الشركة تميل إلى الاحتفاظ بأرباحها لتدعيم رأس مالها أو لتغطية تكاليف تشغيلية متزايدة. عدم وجود توزيعات مرتفعة قد يُفسِّر جزئياً في ظل تراجع ربحية السهم خلال الأعوام الأخيرة. المستثمرون الذين يفضّلون الدخل الثابت قد يجدون هذا العائد غير جذاب، بينما قد يفضِّل الآخرون فرص النمو المحتملة إذا تحسنت هوامش الربح.

يتقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً عند 6.88 ريال مع سعر السهم الذي يقترب من 6.83 ريال، ما قد يشير إلى وجود دعم قصير الأجل قريب. بالمقابل، المتوسط المتحرك لـ 200 يوماً عند 6.58 ريال يظل تحت السعر الحالي، وهو إشارة قد تُظهر اتجاهًا صاعدًا متوسط المدى. مؤشر القوة النسبية يُظهر قيمة 41.6، ما يسلط الضوء على زخم ضعيف قد يفتح الباب أمام تصحيحات إضافية. وجود السهم في الجزء الأوسط من نطاقه السنوي يضيف بعداً آخر لتقييم فرص الدعم أو المقاومة في المستقبل القريب.