مجموعة صافولا

تُظهر توزيعات صافولا الحالية عائداً مُطبَّعاً يبلغ نحو 7.38٪، وهو مستوى يُعَدُّ مرتفعاً نسبياً في قطاع الأغذية. مع ربحية السهم التي سجلت 2.95 ريال في عام 2025، يبدو أن نسبة التوزيع لا تتجاوز حدود القدرة على التحمل دون اللجوء إلى توزيعات استثنائية. لا توجد إشارة إلى تعديل غير عادي في سياسة الدفع، ما يوحي بأن الشركة قد تبنت نهجاً ثابتاً يركز على استمرارية العائد للمستثمرين. لذا، قد يُنظر إلى هذا العائد على أنه مؤشر على استقرار التدفق النقدي التشغيلي.

تشير الأرقام إلى أن إيرادات صافولا ارتفعت إلى 26.08 مليار ريال في عام 2025 بعد أن انخفضت إلى 23.05 مليار ريال في عام 2024، بينما صافي الربح انخفض من 9.97 مليار ريال في 2024 إلى 874.46 مليون ريال في 2025، ما يبرز تقلباً واضحاً في هوامش الربح. ربحية السهم في 2024 بلغت 33.62 ريال، لتنخفض إلى 2.95 ريال في 2025، وهو تباين يُظهر تأثير عوامل تشغيلية أو هيكلية غير معلنة. في عام 2023، سُجل صافي ربح 899.19 مليون ريال وربحية السهم 3.03 ريال، وهو ما يُقارب مستويات 2022 التي بلغت 742.75 مليون ريال وربحية 2.5 ريال. هذه السلسلة من التغييرات قد تدل على حساسية الشركة لتقلبات الطلب أو تكاليف الإنتاج.

معدل مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 9.6، وهو أقل من المتوسط العالمي للقطاع، ما قد يُشير إلى تقييم مخفض مقارنة بأرباح الشركة. كذلك، يُظهر مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.6 أن السهم يُقَيَّم بأقل من ضعف قيمته الدفترية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن صفقات قيمة. عائد حقوق الملكية (ROE) يصل إلى 20.0٪، وهو مؤشر قوي على كفاءة استخدام رأس المال. عندما يُجمع هذا المستوى من العائد مع مضاعفات التقييم المتدنية، قد يتشكل مظهر جذاب للمتداولين الباحثين عن مزيج من النمو والعائد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية المسجلة عند 0.84 تُظهر وجود ديون ملحوظة، إلا أن مستوى الديون لا يتجاوز حدًا يُعَدُّ مفرطاً في سياق الشركات الصناعية. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 73.52٪ تدل على سيولة نسبية في تداول السهم، ما قد يُسهم في تقليل التقلبات الناجمة عن ضغط العرض. القيمة السوقية التي تُقدر بحوالي 8.9 مليار ريال تُعطي فكرة عن حجم الشركة ضمن قطاع الأغذية السعودي. هذه المعطيات توحي بأن الشركة تتمتع بقاعدة رأس مال متوازنة تسمح لها بالتحرك في بيئة تنافسية.

يتداول السهم عند 30.0 ريال، وهو قريب من الحد الأقصى في نطاق الـ52 أسبوعاً (30.3 ريال) ويقابل نحو 97٪ من هذا النطاق، ما قد يُحد من مساحة الصعود القريب. السعر يتجاوز المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 27.41 ريال، وكذلك المتوسط لـ200 يوماً عند 23.83 ريال، ما يعكس اتجاهًا صاعدًا على الأطر الزمنية المتوسطة والطويلة. مستوى RSI البالغ 63.9 يُظهر زخمًا إيجابيًا دون الوصول إلى مستويات تشبع شرائي واضحة، ما قد يُبقي السهم في منطقة توازن مؤقتة. من الناحية الفنية، قد يُنظر إلى 27.4 ريال كدعم محتمل إذا انخفض السعر، بينما يظل 30.3 ريال هو مستوى المقاومة الأول قبل أي تصحيح أكبر.