تْشب

الإيرادات المتسلسلة للشركة ارتفعت من 136.5 مليون ريال في 2022 إلى 195.4 مليون ريال في 2025، ما يدل على نمو مستمر في حجم الأعمال. مع ذلك، صافي الربح تراجع من 24.8 مليون ريال في 2023 إلى 10.6 مليون ريال في 2025، ما أدى إلى انخفاض ربحية السهم من 0.62 إلى 0.27 ريال. هذا الانخفاض في صافي الربح ينعكس على معدل العائد على حقوق الملكية البالغ 2.3٪ فقط، وهو مستوى منخفض مقارنة بمتوسط قطاع التأمين.

مضاعف السعر إلى الربحية يبلغ 67.2، ما يشير إلى أن السوق يفرض تسعيراً مرتفعاً على العائد الحالي للسهم. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية عند 1.5 يعكس تقييماً معتدلاً للملكية الصافية، بينما القيمة السوقية تصل إلى 726 مليون ريال، ما يضع الشركة ضمن فئة الشركات المتوسطة الحجم على السوق السعودية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية منخفضة جداً عند 0.0035، ما يدل على اعتماد الشركة الأساسي على رأس المال الذاتي في تمويل عملياتها. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 39.97٪ تُظهر قدرة ملحوظة على توليد سيولة من عملياتها، وهو ما قد يُستغل في توسيع قاعدة العملاء أو تحسين منتجات التأمين دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير.

المؤشر الفني للزخم يُظهر قيمة 54.6، أي أن الزخم لا يزال في منطقة توازن بين المشترين والبائعين، دون إشارة واضحة للانفجار الصعودي أو الهبوطي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يتجاوز السعر الفوري بحدود 0.31 ريال، بينما المتوسط لـ 200 يوماً أعلى من السعر بحوالي 2.45 ريال، ما قد يُشير إلى ضغط بيعي متوسط الأجل على السهم.

على ضوء تراجع ربحية السهم خلال العامين الأخيرين، قد يُحتمل أن تستمر هوامش الربح في الانخفاض إذا لم تُعالج الشركة عوامل الضغط التكلفة أو تحسين محفظة التأمين. مع عدم وجود توزيعات نقدية حالياً، يعتمد المستثمرون على إمكانات النمو في الإيرادات لتبرير السعر الحالي. إذا تمكنت الشركة من استعادة مستويات صافي الربح القريبة من 2023، قد يصبح السعر أكثر توازناً مع مؤشرات التقييم الحالية.