إتحاد الخليج الأهلية

يتواجد السهم ضمن 74% من نطاق 52 أسبوعاً، ما يعني أن القاع عند 9.0 ريال لا يزال بعيداً عن المستوى الحالي. ارتفع السعر منذ بداية العام بنسبة 28.5%، وهو ما يُظهر زخمًا صعوديًا رغم أن المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يساوي 14.39 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي، ما قد يُشير إلى ضغط بيعي محتمل. بالمقابل، المتوسط لـ 200 يوماً عند 12.09 ريال يقع أدنى من السعر الحالي، ما قد يدعم استمرارية الدعم على المدى الطويل.

تتباين صافي الأرباح عبر السنين؛ ففي 2023 سجلت إيرادات 624.46 مليون ريال مع صافي ربح 125.04 مليون ريال، ما ارتقى ربحية السهم إلى 2.72 ريال. تلا ذلك تراجع في 2024 حيث ارتفعت الإيرادات إلى 740.87 مليون ريال لكن صافي الربح انخفض إلى 43.65 مليون ريال، ما خفض ربحية السهم إلى 0.95 ريال. الأكثر إرباكًا هو عام 2025 حيث ارتفعت الإيرادات إلى 933.79 مليون ريال، إلا أن صافي الخسارة وصل إلى 83.63 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية قدرها -1.82 ريال.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 1.1، ما يُظهر أن السهم مقيم قريبا من قيمته الدفترية، وهو مؤشر على عدم وجود تقييم مبالغ فيه. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تُقدر بـ 0.0056، ما يدل على وجود ديون قليلة مقارنة بحقوق الملكية، لكن لا يمكن استنتاج غياب الديون بالكامل. العائد على حقوق الملكية (ROE) سالب 2.5%، ما يعكس أن الخسائر الأخيرة أثرت سلبًا على ربحية حقوق المساهمين.

تمثل نسبة الأسهم الحرة 69.88% من إجمالي رأس المال، ما قد يشير إلى قدرة الشركة على إصدار أسهم جديدة دون إحداث تخفيف كبير في حصة المساهمين الحاليين. القيمة السوقية تبلغ حوالي 626.92 مليون ريال، وهو حجم يُظهر أن السهم ليس من الأصغرية في السوق، إلا أن عدم وجود توزيعات نقدية حالياً قد يقلل من جاذبيته للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.

تتكرر الخسائر في السنوات الأخيرة، خاصةً الخسارة الصافية البالغة 83.63 مليون ريال في 2025، ما قد يزيد من مخاطر تراجع الثقة بين المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى 32.2 يُظهر أن السهم قد يكون في منطقة تشبع بيعي، ما قد يؤدي إلى ضغط إضافي على السعر في حال عدم تحسين النتائج المالية. كل هذه العوامل تستدعي الحذر قبل اتخاذ أي خطوة استثمارية.