الغاز

تظهر القوائم السنوية تدرجاً واضحاً في إيرادات الشركة، إذ ارتفعت من 2.06 مليار ريال في 2022 إلى 3.26 مليار ريال في 2025، ما يعكس نمواً مستمراً على مدار ثلاث سنوات. رغم هذا الارتفاع، فإن صافي الربح ظل قريباً من 250 مليون ريال في كل من 2024 و2025، ما يدل على استقرار هوامش الربحية في ظل توسع المبيعات. ربحية السهم ارتفعت من 2.85 ريال في 2022 إلى 3.32 ريال في 2025، مما يعكس قدرة الشركة على تحويل النمو في الإيرادات إلى قيمة للمساهمين.

مضاعف السعر إلى ربح عند 20.1 يضع السهم في نطاق متوسط التقييم بالنسبة لقطاع المرافق العامة، وهو ما قد يشير إلى أن السوق يوازن بين توقعات النمو المستقبلي ومستوى المخاطر. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية البالغ 2.5 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأكثر من قيمته المحاسبية، ما قد يُعزى إلى توقعات تدفق نقدي مستدام. العائد على حقوق الملكية يثبت عند 10%، وهو مؤشر على كفاءة استخدام رأس المال في توليد أرباح.

يُطبَع عائد توزيعات قدره حوالي 1.94%، وهو مستوى يُعدّ مقبولاً في قطاع المرافق التي تُعطي أولوية للثبات النقدي. مع نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 93.33%، يبدو أن الشركة تحتفظ بقدرة عالية على تمويل توزيعاتها دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير. هذا الإطار قد يتيح للمستثمرين توقع استمرارية التوزيعات في ظل استقرار التدفقات النقدية.

السهم يتداول ضمن نطاق 52 أسبوعاً بين 65.08 ريال و94.35 ريال، حيث يقع السعر الحالي عند 72.25 ريال، أي أقرب إلى القاع بنحو 11 ريال من الحد الأدنى. مؤشر القوة النسبية عند 19.1 يُظهر حالة تشبع بيعي، ما قد يُشير إلى احتمال حدوث ارتداد قصير المدى إذا ما استقر الضغط البيعي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 78.22 ريال والـ 200 يوماً عند 82.07 ريال يشكلان حاجزاً صعودياً قد يحتاج السهم إلى اختراقه لتأكيد تحول فني إيجابي.

القيمة السوقية التي تقارب 5.42 مليار ريال تدل على حجم كبير نسبياً ضمن قطاع المرافق، مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 3.51 التي تُظهر هيكل رأس مال متوازن. استقرار صافي الربح رغم التوسع في الإيرادات قد يُعبّر عن قدرة الشركة على إدارة التكاليف بفعالية. بناءً على هذه المعطيات، قد يُحتمل أن يظل السهم في إطار نطاقه الفني القريب من القاع ما لم تتغير الديناميكيات الداخلية للشركة.