ذيب

العائد على حقوق الملكية لشركة ذيب يقترب من 15%، وهو مستوى يُظهر قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق المساهمين إلى ربح صافي. صافي الربح السنوي ارتفع من 142 مليون ريال في 2023 إلى 180 مليون ريال في 2025، رغم أن الإيرادات شهدت نمواً تدريجياً من 1.135 مليار إلى 1.497 مليار ريال خلال نفس الفترة. هامش صافي الربح ارتفع من حوالي 12.5% في 2023 إلى ما يقرب من 12% في 2025، ما يدل على استقرار هوامش الربحية في ظل توسع حجم الأعمال.

مكرر الربحية (P/E) عند 9.1 يُعد منخفضاً نسبياً عندما يُقارن بأقرانه في قطاع النقل، ما قد يشير إلى أن السوق يقيّم السهم بأقل من قيمته الجوهرية. كذلك، مكرر القيمة الدفترية (P/B) عند 1.4 يوضح أن سعر السهم قريب من قيمته الدفترية مع هامش أمان محدود. القيمة السوقية التي تتجاوز 1.29 مليار ريال تجعل من ذيب شركة ذات حجم متوسط في السوق، ما يمنحها سيولة كافية لتقليل التقلبات السعرية قصيرة الأجل.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 6.2%، وهو مستوى جذاب للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 72.76%، يبدو أن الشركة تحتفظ بقدرة جيدة على توليد سيولة لتغطية توزيعاتها دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير. هذا الدعم المالي يعزز من احتمال استمرارية العائد على المدى القريب، خاصةً مع استقرار صافي الأرباح خلال السنوات الثلاث الأخيرة.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 30.6 يضع السهم في منطقة التشبع البيعي، ما قد يُشير إلى فرصة انعكاس محتملة إذا استقر السعر فوق مستويات الدعم القريبة. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 21.22 ريال أعلى من السعر الحالي، وهو ما يُظهر أن السهم يتداول تحت المتوسط القصير الأجل، بينما المتوسط الـ200 يوماً عند 28.15 ريال يظل بعيداً، ما يعكس تحديًا في استعادة الزخم الصعودي على المدى الطويل.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 2.30، ما يعني أن الشركة تعتمد بشكل ملحوظ على التمويل بالديون. هذا الهيكل قد يزيد من حساسية السهم لتقلبات الفوائد أو أي ضغوط سيولة محتملة، لكنه لا يبدو مفرطاً بحيث يُفقد القدرة على سداد التزاماتها. مع احتفاظ الشركة بنسبة عالية من الأسهم الحرة، قد تكون قادرة على تخفيف بعض المخاطر المرتبطة بالديون عبر توليد تدفقات نقدية قوية.