ذيب

تظهر البيانات أن عائد حقوق الملكية يبلغ 20%، وهو مستوى يُظهر قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق المساهمين إلى صافي ربح. رغم أن صافي الربح ارتفع من 142 مليون ريال في 2023 إلى 180 مليون ريال في 2025، فإن ربحية السهم ظلت بين 2.15 و2.73 ريال، ما يدل على استقرار العائد لكل سهم. هذه القدرة على تحقيق ربحية مرتفعة في قطاع النقل قد تجعل السهم جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على العائد على رأس المال.

مضاعف الربحية (P/E) عند 9.1 يقع تحت متوسط العديد من شركات النقل في السوق، ما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الجوهرية. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.7 يدعم فكرة أن السوق لا يفرض قيمة مضافة كبيرة على الأصول الثابتة للشركة. عندما يُقارن هذا التقييم مع متوسط القطاع الذي يتراوح عادةً بين 10 إلى 12 للـ P/E، يبدو أن ذيب قد يحصل على هامش أمان نسبي للمتداولين الذين يفضلون الاستثمارات القمية.

العائد على التوزيعات يُقَدَّر بحوالي 5.11%، وهو أعلى من متوسط عوائد التوزيع في قطاع النقل. هذا يعني أن المستثمرين الذين يملكون أسهمًا في ذيب قد يحصلون على دخل ثابت يتجاوز كثيرًا العائدات النقدية التقليدية في السوق المحلي. ومع استمرار صافي الأرباح في نطاق 180 مليون ريال، قد يتسنى للشركة الحفاظ على مستوى التوزيع الحالي أو حتى رفعه إذا استمرت هوامش الربح في التحسن.

مؤشر القوة النسبية عند 24.8 يُظهر حالة تشبع بيعي، ما قد يفتح بابًا لتصحيح قصير الأجل نحو القاع 23.64 ريال الذي يشكل الحد الأدنى خلال الـ 52 أسبوعًا. بالإضافة إلى ذلك، المتوسط المتحرك لـ 50 يوم عند 26.36 ريال يقع فوق السعر الحالي، مما يعكس ضغطًا هبوطيًا مستمرًا. إذا تمكن السهم من كسر هذا المتوسط، قد يُظهر ذلك إشارة انعكاسية محتملة، لكن حتى الآن يبقى الاتجاه العام هابطًا.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 2.25، ما يعني أن الشركة تعتمد على تمويل ديوني كبير مقارنةً برأس مالها. رغم ذلك، نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (72.76%) تشير إلى قدرة الشركة على توليد سيولة من عملياتها دون الحاجة إلى تمويل خارجي. القيمة السوقية التي تقارب 1.57 مليار ريال تُظهر أن المستثمرين يضعون ثقة معتدلة في القدرة على سداد الالتزامات، خاصةً مع عائدات إيرادات تصاعدية من 967 مليون ريال في 2022 إلى 1.5 مليار ريال في 2025.