اس تي سي

تظهر القوائم السنوية أن إيرادات اس تي سي ارتفعت من 67.43 مليار ريال في 2022 إلى 77.82 مليار ريال في 2025، ما يعكس قدرة الشركة على توسيع قاعدة عملائها في قطاع الاتصالات. صافي الربح شهد تقلباً ملحوظاً، حيث بلغ 24.69 مليار ريال في 2024 ثم انخفض إلى 14.83 مليار ريال في 2025، ما قد يشير إلى ضغوط مؤقتة في هوامش الربحية. بالرغم من ذلك، حافظت الشركة على عائد توزيعات ثابت يقارب 3.71%، وهو ما يعزز جاذبيتها للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. ربحية السهم ارتفعت إلى 4.95 ريال في 2024 ثم تراجعت إلى 2.97 ريال في 2025، ما يدل على تقلبات في العائد للمساهمين.

مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) يبلغ 14.4، وهو أقل من متوسط قطاع الاتصالات، ما قد يوحي بتقليل توقعات السوق لأداء الشركة المستقبلي. من جانب آخر، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 2.5 يعكس تقديراً معقولاً لأصول الشركة مقارنةً بأرباحها المتوقعة. العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت عند 20%، ما يشير إلى كفاءة عالية في توليد الأرباح من كل وحدة رأس مال. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.28 تدل على هيكل مالي متوازن يخفف من مخاطر التمويل الزائد.

السهم يتداول حالياً عند 43.18 ريال، وهو قريب من المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (43.73 ريال) لكنه تحتده، ما قد يخلق ضغطاً بيعيًا قصير الأجل. بالمقابل، المتوسط المتحرك لـ 200 يوماً (42.69 ريال) يقع أدنى السعر الحالي، مما قد يوفر دعمًا تقنيًا إذا استمر الاتجاه الصعودي. مؤشر القوة النسبية عند 40.7 يقترب من مستوى التشبع البيعي، وهو إشارة محتملة إلى أن السهم قد يكون قريبًا من مرحلة استقرار أو ارتداد بسيط. نطاق 52 أسبوعاً يُظهر أن القاع عند 39.26 ريال يظل بعيدًا عن السعر الحالي، ما يحد من مخاطر الانخفاض الحاد.

القيمة السوقية للشركة تبلغ 215.46 مليار ريال، ما يضعها ضمن الشركات الكبيرة في السوق السعودي ويمنحها سيولة جيدة لتداول أسهمها. نسبة الأسهم الحرة 37.83% تعكس قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي قوي يمكنه دعم توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم إذا رغب المجلس. هيكل الدين المنخفض (نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.28) يمنح الشركة مرونة في تمويل مشاريع توسعية دون زيادة عبء الفوائد. هذه المؤشرات تعزز من استقرار الشركة وتقلل من مخاطر العجز المالي.

استنادًا إلى نمو الإيرادات المستمر من 67.43 مليار ريال في 2022 إلى 77.82 مليار ريال في 2025، قد يُتوقع أن تستمر اس تي سي في توسيع شبكة خدماتها وتحسين حصة السوق. تراجع صافي الربح في 2025 بعد ارتفاع ملحوظ في 2024 قد يكون نتيجة لتكلفة استثمارات جديدة أو تغيّر في هيكل التكاليف، وهو ما يطلب مراقبة دقيقة للهوامش في الفترات القادمة. الحفاظ على توزيع أرباح ثابت وعائد 3.71% قد يبقى عامل جذب للمستثمرين الباحثين عن دخل مستدام. إذا استطاعت الشركة استقرار هوامش الربحية وتحسين ربحية السهم، فإن تقييمها قد يتجه نحو مستويات أعلى من المتوسط القطاعي.