STC

تتجلى قدرة اس تي سي على تحقيق ربحية صافية متقلبة عبر السنوات الخمس الأخيرة؛ ففي 2024 ارتفعت صافي الأرباح إلى 24.69 مليار ريال مقارنة بـ 14.83 مليار في 2025، ما يعكس تقلبًا قد يكون مرتبطًا بمستوى الاستثمارات أو التكاليف غير المتكررة. على الرغم من هذا التباين، ظل ربحية السهم مرتفعة في 2024 عند 4.94 ريال، لتعود إلى 2.97 ريال في 2025، مما يوضح أن العائد على كل سهم يتأثر بشكل واضح بالتحولات في صافي الربح. من ناحية التوزيعات، يظل العائد المطبَّع عند 3.67% ثابتًا، ما يدل على التزام الشركة بتوزيع جزء ملحوظ من الأرباح للمستثمرين، وهو ما قد يعزز جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.

يظهر مكرر الربحية (P/E) عند 14.8، وهو مستوى يُعَدّ مقارنًا مع متوسط قطاع الاتصالات، ما قد يشير إلى أن السهم لا يُقَيَّم بأعلى من قيمته الحقيقية. بالمقابل، مكرر القيمة الدفترية (P/B) يساوي 2.6، وهو يعكس أن السوق يضع قيمة أعلى من صافي أصول الشركة، وهو ما قد يُعزى إلى توقعات مستثمرين بشأن قدرة اس تي سي على تحقيق نمو مستقبلي في الأصول غير الملموسة، مثل حقوق الامتياز أو البنية التحتية الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر العائد على حقوق الملكية (ROE) 17.4%، وهو مؤشر قوي على كفاءة الشركة في تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح، ما يدعم فكرة أن السهم قد يكون جذابًا من منظور ربحية رأس المال.

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.2941 إلى هيكل مالي متوازن، حيث تُظهر الشركة اعتمادًا محدودًا على التمويل بالديون، ما قد يخفف من مخاطر التزامات الفوائد في حال حدوث اضطرابات مالية. كذلك، نسبة الأسهم الحرة تصل إلى 37.85%، وهو مؤشر على قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية قوية بعد تغطية الاستثمارات الرأسمالية، ما قد يدعم استدامة توزيعات الأرباح في المستقبل القريب. القيمة السوقية التي تتجاوز 217 مليار ريال تعكس حجم الشركة في السوق وتضعها ضمن اللاعبين الرئيسيين في قطاع الاتصالات بالمملكة.

يتراوح السهم ضمن نطاق 52 أسبوعًا بين 39.11 ريال كحد أدنى و44.32 ريال كحد أقصى، ويقع الآن عند 43.6 ريال، ما يعني أنه يقترب من قمة النطاق ويقع ضمن 86% من هذا النطاق، وهو ما قد يوحي بضغط صعودي محدود في الأمد القريب. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.0 يُظهر أن السهم لا يزال في منطقة غير مشبعة بالشراء، لكنه يقترب من مستوى التحذير من التشبع، ما قد يفتح المجال لتصحيح طفيف إذا استمر الزخم. المتوسط المتحرك لأخر 50 يومًا يُقارب 43.14 ريال، بينما المتوسط لأخر 200 يوم يقترب من 42.21 ريال، ما يُظهر أن السعر يتداول فوق كلا المتوسطين، وهو إشارة فنية تُشير إلى اتجاه صعودي مستمر على المدى المتوسط.

إذا استمرت إيرادات اس تي سي في الارتفاع المستدام، حيث سجلت 77.82 مليار ريال في 2025 مقارنة بـ 71.78 مليار في 2023، فمن المحتمل أن يظل تدفق النقد التشغيلي يدعم مستويات توزيع الأرباح الحالية. ومع ذلك، التذبذب في صافي الربح بين 2024 و2025 قد يُحذر من احتمالية تقلبات في هوامش الربحية، ما قد يتطلب مراقبة دقيقة لتكاليف التشغيل والاستثمارات الرأسمالية. في ظل هذه المعطيات، قد يُظهر السهم قدرة على الحفاظ على قيمته الحالية مع فرص محتملة للارتفاع إذا نجحت الشركة في تحسين هوامش صافي الربح دون التضحية بتوزيعات الأرباح.