STC

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات الشركة إلى 77.8 مليار ريال في 2025، ما يعكس قدرة اس تي سي على توسيع قاعدة عملائها في قطاع الاتصالات. صافي الربح شهد تبايناً؛ ففي 2024 وصل إلى 24.69 مليار ريال، لكنه تراجع إلى 14.83 مليار ريال في 2025، ما قد يُظهر تأثير استثمارات رأس المال أو تغيرات في تكاليف التشغيل. رغم هذا التباين، يبقى ربحية السهم 2.97 ريال في 2025، وهو ما يدعم القدرة على الاستمرار في دفع عائد توزيعات يُقارب 3.65٪ من السعر الحالي. توزيع الأرباح المستقر يُعطي المستثمرين تدفقاً نقدياً جذاباً، خصوصاً في ظل عدم وجود تقلبات حادة في العائد السنوي.

مضاعف الربحية P/E عند 14.7 يوحي بأن السوق يقيّم السهم بأقل من المتوسط العالمي للاتصالات، وهو ما قد يفتح مجالاً لتصحيح صعودي إذا استمرت الأرباح في الاستقرار. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية P/B يبلغ 2.6، ما يشير إلى أن سعر السهم أعلى من قيمته الدفترية بنحو 160٪، وهو مستوى يُظهر توقعات المستثمرين بنمو مستقبلي. عائد حقوق الملكية ROE عند 20٪ يبرز كفاءة الإدارة في تحويل رأس المال إلى أرباح، وهو أعلى من كثير من منافسي القطاع. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.28 تدل على هيكل رأسمالي متوازن، ما يقلل من مخاطر التمويل ويعزز القدرة على تمويل توزيعات الأرباح.

نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 37.83٪ تُظهر أن أكثر من ثلث صافي التدفقات النقدية المتولدة تُعاد إلى المستثمرين عبر توزيعات أو إعادة شراء أسهم. هذا النمط يُعزز الثقة في قدرة اس تي سي على الحفاظ على مستويات توزيع ثابتة حتى في فترات انخفاض مؤقت في الأرباح. عندما يجتمع التدفق النقدي القوي مع هيكل ديون منخفض، يصبح من المرجح أن الشركة ستحافظ على سيولة كافية لتغطية النفقات الرأسمالية المتوقعة في توسيع شبكات الاتصالات.

على المخطط الأسبوعي، يقترب السعر من قمة الـ 52 أسبوعاً التي بلغت 44.88 ريال، ما قد يُشير إلى اختبار مقاومة تاريخية قريبة. في الوقت نفسه، مؤشر القوة النسبية يترواح حول 49.5، ما يعكس توازنًا بين المشترين والبائعين دون إشارة واضحة للشراء المفرط أو البيع المفرط. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يظل فوق المتوسط الـ 200 يوم (43.47 مقابل 42.53)، وهو ما يُظهر ميلًا صعوديًا طفيفًا قد يدعم استمرارية الاتجاه الحالي إذا استقر الزخم.

إذا استمرت إيرادات اس تي سي في النمو بمعدل مشابه للسنوات الأخيرة، فإن صافي الربح قد يتحسن مرة أخرى، ما سيعزز ربحية السهم وربما يدفع الشركة لرفع توزيعاتها. مع الحفاظ على هيكل ديون منخفض وعائد حقوق ملكية قوي، قد تجد الشركة مساحة لتوسيع استثماراتها في تقنيات الجيل الخامس أو الخدمات الرقمية، وهو ما قد يضيف قيمة إضافية للمستثمرين. ومع ذلك، أي تراجع غير متوقع في صافي الربح قد يضغط على العائد الموزع ويعيد النظر في تقييمات السوق الحالية.