Chemanol

يتراوح سعر السهم حالياً عند 8.87 ريال داخل نطاقه السنوي الذي ارتفع إلى 13.96 ريال في القمة وانخفض إلى 5.88 ريال في القاع، ما يضعه في منتصف هذا المدى مع تقارب متوسط الـ50 يوم (8.83) ومتوسط الـ200 يوم (8.67). مؤشر القوة النسبية المستقر عند 57.5 يوحي بأن الزخم ليس قويًا بما يكفي لتصنيف السهم كمتفوق أو متراجع بوضوح، لكنه يبقى في منطقة توازن بين المشترين والبائعين.

منذ عام 2022 شهدت كيمانول تحولًا واضحًا من صافي ربح قدره 206 مليون ريال إلى خسارة صافية بلغت 286 مليون ريال في 2024، وهو ما يعكس تراجعًا حادًا في ربحية السهم من 3.06 ريال إلى سالب 4.24 ريال. هذه الخسائر المتكررة تُظهر أن الشركة لم تستطع الحفاظ على استقرار أرباحها، مما قد يثير مخاوف المستثمرين حول قدرتها على توليد نقدية مستدامة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تصل إلى 3.22، ما يعني أن الشركة تعتمد بشكل كبير على التمويل الخارجي مقارنة برأس مالها الخاص. بالإضافة إلى ذلك، عائد حقوق الملكية السالب بنسبة 140% يسلط الضوء على ضعف العائد على الأموال المستثمرة من قبل المساهمين، وهو مؤشر يحذر من مخاطر التحمل المالي في حال استمرار الخسائر.

القيمة السوقية الحالية تُقدر بـ 598.7 مليون ريال، بينما مكرر القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 2.3، مما يشير إلى أن السهم يُقَيَّم بأكثر من ضعف قيمته الدفترية. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة إلى 91.86% قد تدل على قدرة الشركة على الحفاظ على سيولة أساسية، إلا أن هذا لا يغني عن الحاجة إلى تحسين ربحية التشغيل لتقليل الفجوة بين القيمة السوقية والقيمة الفعلية.

عائد التوزيعات المطبَّع يُقَدَّر بـ 12.09%، وهو رقم جذاب نسبياً في ظل انخفاض الأرباح. ومع ذلك، استمرار الخسائر قد يحد من قدرة الشركة على الحفاظ على هذا العائد في المستقبل، حيث قد يُضطر الإدارة إلى تعديل سياسات التوزيع لتتناسب مع التدفق النقدي المتاح.

تُظهر البيانات أن كيمانول تواجه مخاطر واضحة تتعلق بالسيولة المحدودة نتيجة للديون العالية والخسائر المتكررة، ما قد يحد من مرونتها في تمويل الأنشطة التشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، ضعف العائد على حقوق الملكية يضيف طبقة أخرى من القلق حول قدرة السهم على استعادة قيمته في الأجل القريب.