Wataniya

منذ عام 2022، تحوّلت صافي أرباح الوطنية من خسارة قدرها 27.66 مليون ريال إلى ربح صافي يبلغ 37.09 مليون ريال في 2025، ما يشير إلى قدرة الشركة على استعادة الأداء بعد فترة صعبة. رغم هذا التحسن، يبقى ربحية السهم في 2025 منخفضة عند 0.93 ريال مقارنة بـ 2.58 ريال في 2024، مما قد يرفع مستوى المخاطرة للمستثمرين الذين يركزون على العائدات المستدامة. يُحتمل أن يكون هذا التباين ناتجًا عن تقلبات في حجم الأعمال أو تغيرات في تكاليف التشغيل، وهو ما يستدعي متابعة دقيقة لتقارير الربع القادم.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 1.6، ما يعني أن الديون تفوق حقوق المساهمين بنحو 60٪، وهو مؤشر قد يثير القلق حول قدرة الوطنية على تمويل التوسعات المستقبلية دون ضغط كبير على التدفقات النقدية. مع عدم وجود توزيعات نقدية حالياً، قد تُعزز هذه النسبة الحاجة إلى احتياطيات سيولة قوية لتغطية الالتزامات. يُحتمل أن تكون استراتيجية الشركة متمحورة حول تحسين جودة الأصول وتقليل الاعتماد على التمويل الخارجي لتخفيض هذا المعدل على المدى المتوسط.

مكرر القيمة الدفترية عند 0.8 يُظهر أن سعر السهم أقل من قيمته الدفترية، ما قد يُفسّر بوجود توقعات سلبية حول جودة الأصول أو قدرة الشركة على توليد أرباح مستقبلية. بالمقابل، مكرر الربحية 24.8 يُعطي انطباعًا بأن المستثمرين يطلبون عائدًا مرتفعًا مقابل المخاطر المرتبطة بالربحية المتقلبة. من المحتمل أن يظل هذا التباين بين المكررين مؤثرًا في قرارات المستثمرين الذين يوازنون بين السعر الحالي وتوقعات النمو.

نسبة الأسهم الحرة تصل إلى 58.61٪، ما يعني أن أكثر من نصف أسهم الوطنية متاحة للتداول، وهذا قد يساهم في سيولة جيدة للسهم على منصة تداول (تاسي). القيمة السوقية تُقدر بـ 516 مليون ريال، وهو حجم يُظهر أن الشركة تحتل موقعًا متوسطًا ضمن قطاع التأمين السعودي. يُحتمل أن تؤثر هذه الخصائص على استقرار الأسعار، حيث قد يسمح وجود حصة تداولية مرتفعة بتقليل التقلبات المفاجئة في حال حدوث تدفقات نقدية كبيرة.

مع RSI عند 45.6، يبدو أن الزخم غير قوي وقد يشير إلى أن السهم قريب من منطقة التوازن بين المشترين والبائعين. المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم يقف عند 13.17 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي 12.9 ريال، ما قد يُعطي إشارة إلى ضغط بيعي محتمل إذا استمر السعر دون اختراق المتوسط. بالمقابل، المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 13.5 ريال يُظهر دعمًا أوسع على المدى الطويل، وبالتالي قد يُستدل على أن السهم يتداول ضمن نطاق دعم متوسط الأجل. يُحتمل أن تستمر هذه الإشارات في تشكيل سلوك السعر خلال الأسابيع القليلة القادمة.