Dallah Healthcare

تحقق دله الصحية إيرادات تجاوزت 4.06 مليار ريال في عام 2025، ما يمثل قفزة ملحوظة مقارنة بـ 3.20 مليار في 2024. صافي الربح ارتفع إلى 538 مليون ريال، أي بزيادة تقريبية قدرها 14% عن العام السابق. وهذا ينعكس في ربحية السهم التي ارتقت إلى 5.32 ريال، وهو أعلى مستوى منذ بدء توثيق البيانات. القفزة في العائد على حقوق الملكية إلى 10% تدعم تصور قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى أرباح بفعالية.

معدل مضاعف الربحية عند 24.5 يضع السهم في فئة مرتفعة نسبياً مقارنة بمتوسط القطاع، ما قد يحد من جاذبيته للمتداولين الباحثين عن قيمة مخفضة. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية 2.8 يعكس أن السوق يثمن الأصول الفعلية بأكثر من ضعف قيمتها الدفترية. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.97 تدل على توازن بين التمويل بالديون والتمويل الذاتي، مما يمنح الشركة مرونة مالية دون تحميلها عبئًا ديونيًا مفرطًا. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 42.95% تشير إلى قدرة الشركة على توليد سيولة كافية لتغطية احتياجاتها التشغيلية والاستثمارية.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 1.34%، وهو معدل معتدل في قطاع الرعاية الصحية الذي يميل إلى تقديم توزيعات ثابتة. بالرغم من أن العائد لا يُعد مرتفعًا، إلا أنه يعكس استقرار تدفق النقد من العمليات الأساسية. إذا استمرت هوامش الربح في التحسن، قد يُتاح مجال لزيادة العائد في المستقبل القريب.

السهم يتحرك حاليًا عند 112 ريال، وهو قريب من المتوسط المتحرك لـ 50 يوم البالغ 113.88 ريال، ما قد يشير إلى ضغط صعودي محدود. مستوى الدعم الفعلي يتواجد عند القاع السنوي 89.21 ريال، بينما يحده مقاومة عند قمة 155.39 ريال، ما يخلق نطاق تداول واسع. مؤشر القوة النسبية عند 49.1 يُظهر أن السهم يقترب من حالة التوازن بين المشترين والبائعين، مما قد يفتح باب لتقلبات قصيرة الأمد إذا حدث أي تغيير في الزخم.

تاريخ الشركة يُظهر نمواً مستمراً في الإيرادات وصافي الربح على مدار الأربع سنوات الأخيرة، ما قد يُعطي مؤشرات إيجابية على قدرة دله الصحية على التوسع في السوق المحلي. إذا استمرت هذه الزيادة في المعدل السنوي، فإن قيمتها السوقية التي تبلغ حوالي 11.33 مليار ريال قد تشهد ارتفاعًا ملحوظًا. ومع ذلك، يبقى التقييم الحالي مرتفعًا نسبيًا، لذا قد يحتاج المستثمر إلى مراقبة أي تغيّر في مؤشرات الربحية قبل اتخاذ قرارات طويلة الأجل.