Tawuniya

تشير الأرقام إلى أن إيرادات شركة التعاونية ارتفعت من 9.99 مليار ريال في 2022 إلى 19.65 مليار ريال في 2025، ما يمثل نمواً سنوياً متوسطاً يقارب 30٪. هذا التسارع المتسارع ينعكس على صافي الربح الذي ارتقى من 302 مليون ريال في 2022 إلى 1.103 مليار ريال في 2025، وبالتالي ارتفعت ربحية السهم من 2.02 ريال إلى 7.36 ريال خلال نفس الفترة. يمكن القول إن الشركة نجحت في تحويل حجم الأعمال إلى أرباح أعلى بصورة مستمرة.

معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت قوته عند 18.5٪، وهو مؤشر على قدرة الشركة على توليد أرباح من رأس المال المتاح. بالمقارنة مع متوسط قطاع التأمين المحلي، يُظهر هذا الرقم تفوقاً واضحاً، ما يعزز ثقة المستثمرين في كفاءة الإدارة. إضافةً إلى ذلك، نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.1011 تدل على هيكل رأس مال متوازن يحد من مخاطر الديون.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 21.4، وهو أعلى من المتوسط القطاعي التقليدي الذي يتراوح عادةً بين 12 و 15، ما قد يشير إلى توقعات سوقية مرتفعة لمستقبل الشركة. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 3.7 يتجاوز مستوى 2 إلى 3 الذي يُعد شائعاً في شركات التأمين، ما يعكس تقييمًا مبالغًا فيه بناءً على الأصول. رغم ذلك، فإن ارتفاع العائد على حقوق الملكية قد يبرر جزءاً من هذا الفارق التقييمي.

عائد التوزيعات المطبّع لا يتجاوز 0.95٪، وهو رقم منخفض نسبياً مقارنةً بالأسهم ذات العوائد الأعلى في السوق. هذا المستوى يعكس سياسة الشركة التي تفضّل الاحتفاظ بالأرباح لإعادة الاستثمار وتعزيز النمو بدلاً من توزيعها على المساهمين. قد يُنظر إلى ذلك كإشارة إيجابية للمتداولين الذين يركزون على التوسع الرأسمالي بدلاً من الدخل الثابت.

يتداول السهم حالياً عند 140.1 ريال، وهو يقع ضمن نطاق 52 أسبوعاً عند حوالي 61٪ من القاع إلى القمة، ما يدل على وجود مساحة صعودية محتملة. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 53.6 يشير إلى أن السهم ليس في حالة تشبع شراء أو بيع، وبالتالي قد يستمر في التحرك ضمن نطاقه الضيق. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 143.48 ريال أعلى من السعر الحالي، بينما المتوسط لـ 200 يوماً عند 131.41 ريال أدنى منه، ما قد يخلق نقطة دعم فنية عند مستوى المتوسط الطويل الأجل.