Maadaniyah

إيرادات الشركة في عام 2025 بلغت 239,998,016 ريال، وهو انخفاض طفيف مقارنةً بـ 244,497,759 ريال في 2024، ما يدل على تراجع طفيف في حجم المبيعات. على صعيد الربحية، سجلت خسارة صافية قدرها 22,294,769 ريال في 2025، وهو تحسن نسبي مقارنةً بالخسارة التي وصلت إلى 40,296,356 ريال في عام 2024. رغم هذا التحسن، يظل ربحية السهم سلبية عند -0.63 ريال، وهو ما يعكس أن الفجوة بين الإيرادات وتكلفة الإنتاج لا تزال واسعة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.38 توحي بوجود هيكل تمويلي معتدل لا يفرض ضغطاً كبيراً على التدفقات النقدية.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقف عند 1.9، ما يعني أن السوق يقيّم السهم بأكثر من ضعف قيمته الدفترية، وهو مؤشر على توقعات المستثمرين لإمكانات تحسين الأداء أو إعادة هيكلة. من جانب آخر، لا يمكن حساب مضاعف الربحية (P/E) لأن صافي الربح سلبي، ما يجعل المقارنة مع أقرانه في القطاع صعبة ويعكس حالة خسارة مستمرة. القيمة السوقية البالغة 426,216,000 ريال تعكس حجم الشركة الصغير نسبياً في السوق السعودي، ما قد يحد من سيولة السهم.

العائد على حقوق الملكية (ROE) يساوي صفر بالمائة، وهو نتيجة مباشرة للخسائر المتتالية التي تحرم المساهمين من أي عائد على استثماراتهم. بالرغم من ذلك، يظل عائد التوزيعات المطبّع قريباً من 3.9٪، ما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، لكن يجب ملاحظة أن هذه النسبة تُستند إلى توزيعات سابقة قد لا تتكرر إذا استمرت الخسائر. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة عند 65.06٪ تشير إلى قدرة الشركة على الاحتفاظ بجزء كبير من أرباحها قبل التوزيع، ما قد يفتح باب لإعادة توجيه رأس المال نحو تحسين الكفاءة أو خفض التكاليف.

المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يقترب من 12.11 ريال، وهو أعلى بقليل من السعر الحالي 12.04 ريال، ما قد يخلق ضغطاً صعودياً بسيطاً إذا استمر السعر في الثبات فوق هذا المستوى. بالمقابل، المتوسط الـ 200 يوم عند 13.8 ريال يظل أعلى بكثير، مما يدل على أن الاتجاه الطويل الأجل ما يزال هبوطياً. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.5 يقترب من منطقة التوازن، ما يشير إلى عدم وجود زخم واضح في أي من الاتجاهين وقد يترقب السوق تحركاً واضحاً لتحديد مسار جديد.

السجل المالي للسنوات الأخيرة يُظهر تراجعاً مستمراً في الصافي، حيث سجلت الخسارة الصافية 38,997,304 ريال في 2022 وتراجعت إلى 22,294,769 ريال في 2025، ما قد يُفسَّر بتحسين جزئي في إدارة التكاليف أو تقليل حجم الإنتاج. إلا أن الإيرادات لم تشهد نمواً ملحوظاً، بل انخفضت من 257,631,441 ريال في 2022 إلى 239,998,016 ريال في 2025، ما قد يُحذر من أن الطلب على منتجات الشركة لم يتحسن بشكل ملحوظ. إذا استمرت هذه الاتجاهات، قد يظل السعر محصوراً ضمن نطاق القاع 10.7 ريال إلى القمة 18.5 ريال على مدار 52 أسبوعاً، مع احتمال تقلبات صغيرة حول المستوى الحالي.