Alkhabeer REIT

العائد المطبَّع للمنفعة السهمية يصل إلى 7.47%، ما يشير إلى قدرة الشركة على الحفاظ على مستوى توزيع مرتفع مقارنةً بمتوسط القطاع. تجدر الإشارة إلى أن هذا العائد يُستند إلى توزيعات دورية ثابتة، دون الاعتماد على دفعات استثنائية قد تشوه الصورة الفعلية للسيولة. مع نسبة صافي الربح إلى السهم التي تراوحت بين 0.25 و0.42 ريال خلال السنوات الأخيرة، يبدو أن الشركة تمتلك تدفقاً نقدياً كافياً لتغطية التوزيعات دون الإضرار بالاحتياطيات الرأسمالية.

تظهر البيانات أن إيرادات الشركة ارتفعت إلى 108,499,357 ريال في 2024 بعد انخفاض إلى 88,864,593 ريال في 2023، وهو ما قد يدل على استعادة جزء من النشاط التشغيلي. صافي الربح تزامن مع هذا الصعود، حيث وصل إلى 59,338,554 ريال في 2024 مقارنة بـ 35,135,066 ريال في 2023، ما يعكس تحسناً ملحوظاً في الهوامش. ومع ذلك، فإن ربحية السهم انخفضت إلى 0.27 ريال في 2025 بعد أن سجلت أعلى قيمة 0.42 ريال في 2024، ما قد يثير تساؤلات حول استدامة النمو في العائد لكل سهم.

معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت عند 3.6%، وهو رقم منخفض نسبياً مقارنةً بمستوى العائد المطلوب من المستثمرين في قطاع الصناديق العقارية. من ناحية أخرى، مكرر القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 0.8، ما يوحي بأن السوق يقيّم السهم بأقل من قيمته الدفترية، وهو إشارة قد تُستغل إذا استمرت القدرة على توليد أرباح ثابتة. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (0.5866) تبقى ضمن حدود معقولة، ما يمنح الشركة مرونة نسبية في تمويل عملياتها دون زيادة مخاطر الرفع المالي.

يتقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً مع سعر الإغلاق عند 5.62 ريال، ما قد يُفسّر على أنه دعم فني قريب يحد من الانخفاض المحتمل. بالإضافة إلى ذلك، يقترب مؤشر القوة النسبية من 50، ما يشير إلى توازن بين قوى الشراء والبيع، وبالتالي قد يتطلب أي تحرك واضح إشارة إضافية من حجم التداول أو أخبار الشركة لتأكيد الاتجاه.

مع تواجد السهم ضمن 91% من نطاق 52 أسبوعاً بين 5.21 و5.66 ريال، يبدو أن السعر يقترب من الحد العلوي للقناة التاريخية. إذا استمر تدفق الإيرادات الصافي في الارتفاع كما ظهر في 2024، قد يدعم ذلك استقرار أو ارتقاء طفيف في السعر. وعلى الجانب الآخر، أي تراجع في ربحية السهم إلى مستويات أقل من 0.27 ريال قد يضع ضغطاً على التقييمات الحالية، خصوصاً في ظل انخفاض العائد على حقوق الملكية.