Arabian Sea

الأرقام الصادرة عن القوائم السنوية توضح أن إيرادات الشركة ارتفعت إلى 52,976,457 ريال في عام 2025 مقارنة بـ 41,302,316 ريال في 2024، إلا أن هذا النمو لم ينعكس على صافي الربح الذي سجل خسارة قدرها 19,619,975 ريال في 2025 بعد خسارة أكبر بلغت 23,602,702 ريال في 2024. الفجوة بين الإيرادات المتزايدة والخسائر المتفاقمة قد تشير إلى هيكل تكلفة غير متوازن أو مشروعات استثمارية غير مربحة.

العائد على حقوق الملكية يظل سالباً عند -20.0%، وهو ما يعكس قدرة الشركة المحدودة على تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تبلغ 3.3، ما قد يضع السهم في فئة مكلفة مقارنة بأصوله الصافية، خاصةً في ظل عدم وجود صافي ربح إيجابي لتبرير هذا التقييم.

السهم يتقاطع مع المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 3.42 ريال، وهو أعلى قليلاً من السعر الحالي، ما قد يُظهر ضغطاً صعودياً طفيفاً. بالمقابل، المتوسط لـ 200 يوماً يبقى عند 4.17 ريال، ما يضع السعر الحالي أسفل مستوى الدعم الطويل الأجل، وهو إشارة إلى أن الاتجاه العام لا يزال سلبياً.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقف عند 0.56، ما يعني أن الديون تمثل ما يقارب نصف حقوق المساهمين. بالرغم من أن هذا المعدل لا يُعد مرتفعاً بالمعايير التقليدية، إلا أن استمرار الخسائر قد يحد من قدرة الشركة على سداد ديونها دون استنزاف رأس المال.

مع عدم توزيع أرباح نقدية حالياً، يعتمد المستثمر على فرص تحسين الأداء التشغيلي فقط. نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (86.87%) قد تدل على سيولة أسهم قليلة في السوق، ما يزيد من تقلب الأسعار عند أي تدفق نقدي جديد. بناءً على السجل المتكرر للخسائر وصافي ربح سلبي متواصل، قد يظل السهم عرضة لضغوط بيعية مستمرة ما لم تُظهر البيانات القادمة تحسناً واضحاً في هوامش الربح.