Al Amar

العائد المطبّع لتوزيعات الآمار يبلغ نحو 5.41%، وهو مستوى يُظهر قدرة الشركة على الحفاظ على دفع أرباح ثابتة للمستثمرين. من دون الاعتماد على توزيعات استثنائية، يبدو أن صافي الأرباح المتراكم قد دعم هذا العائد عبر السنوات الأخيرة، رغم تراجع الأرباح الصافية إلى 47.57 مليون ريال في 2025 مقارنة بـ 115.56 مليون ريال في 2022. استقرار العائد يُشير إلى أن الشركة قد تبنت سياسة توزيع تتماشى مع تدفق النقد الحر الذي يُقدر بـ 35.27% من إجمالي القيمة السوقية.

منذ عام 2022، شهدت إيرادات الآمار انخفاضًا من 1.075 مليار ريال إلى 945.89 مليون ريال في 2025، ما أثر سلبًا على صافي الربح الذي تراجع إلى 47.57 مليون ريال. ومع ذلك، لا يزال ربح السهم يُقَدَّر بـ 1.88 ريال في 2025، وهو انخفاض واضح عن 4.57 ريال في 2022. عائد حقوق الملكية يظل مرتفعًا عند 20.0%، ما يدل على كفاءة استخدام رأس المال رغم الانخفاض في الأرباح.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية المسجلة عند 0.58 تُظهر أن الشركة تعتمد إلى حد كبير على التمويل الداخلي، ما يمنحها مرونة في مواجهة الضغوط التشغيلية. مكرر الربحية (P/E) عند 20.1 ومكرر القيمة الدفترية (P/B) عند 3.6 يشيران إلى تقييم متوسط إلى مرتفع مقارنةً بمتوسط القطاع، وهو ما قد يعكس توقعات المستثمرين بقدرة الشركة على استعادة نمو إيراداتها.

يتقاطع السعر الحالي مع متوسط 50 يوماً عند 41.73 ريال، وهو أدنى من المتوسط ويقع تحت مستوى 200 يوماً (42.98 ريال)، ما قد يُظهر ضغطًا بيعيًا مستمرًا. مؤشر القوة النسبية عند 42.8 يُظهر أن السهم قد يكون في منطقة نقص زخم، مما قد يفتح بابًا لتصحيح قصير الأجل إذا استمرت الضغوط السلبية على الأسعار.

مع انخفاض الإيرادات إلى ما يقارب 945 مليون ريال في 2025، قد يواجه السهم ضغوطًا من حيث القدرة على استعادة مستويات النمو السابقة. من ناحية أخرى، نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (35.27%) قد تُتيح فرصًا لإعادة استثمار الأرباح أو تحسين توزيعها، وهو ما قد يدعم استقرار العائد على المدى المتوسط. إن استمرارية العائد على حقوق الملكية عند 20% قد تظل عامل جذب للمستثمرين الباحثين عن عوائد ثابتة في قطاع الأغذية.