MEPCO

في عام 2022 سجل مبكو إيرادات تجاوزت 1.18 مليار ريال وصافي ربح وصل إلى 269.7 مليون ريال، ما أدى إلى ربحية سهم قدرها 3.11 ريال. غير ذلك، تراجعت الأرباح بشكل حاد في السنوات التالية؛ حيث سجلت خسارة صافية قدرها 80.3 مليون ريال في 2023 (ربحية -0.93 ريال) وخسارة أكبر في 2024 بلغت 77.3 مليون ريال (ربحية -0.89 ريال). هذا الانعكاس السريع من ربحية إيجابية إلى خسائر متتالية يرفع مستوى المخاطرة على المستثمرين، إذ يُظهر أن الأداء الأساسي للشركة غير مستقر وقد يتأثر بتقلبات الطلب أو التكاليف التشغيلية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.51، ما يعني أن كل ريال من حقوق المساهمين يقابله نصف ريال من الديون. هذا المستوى يُظهر أن الشركة ليست مفرطة في الاستدانة، لكنه لا يضمن مرونة مالية واسعة في حال استمرت الخسائر. مع وجود خسائر صافية مستمرة منذ 2023، قد يصبح عبء الفوائد وتدفقات السداد أكثر إلحاحاً إذا لم يتحسن التدفق النقدي التشغيلي.

مضاعف الربحية (P/E) يُقَدَّر بـ 92.1، وهو مرتفع جداً مقارنةً بمستوى الأرباح المتقلبة، ما يشير إلى أن السوق قد يكون قد أدرج توقعات نمو مستقبلية غير مؤكدة في السعر الحالي. بالمقابل، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقترب من 0.9، وهو أقل من الواحد، ما قد يعكس أن القيمة السوقية لا تتجاوز القيمة الدفترية للشركة بشكل كبير. هذا التباين بين P/E وP/B يضيف طبقة من الغموض لتقييم السهم.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف عند 35.7، ما يُظهر أن السهم يقع في منطقة تحت التشبع البيعي، وقد يشير ذلك إلى وجود ضغط بيع مستمر. بالإضافة إلى ذلك، المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً يساوي 18.19 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي 17.5 ريال، ما قد يُعطي إشارة دعم فني قريب إذا استمر السعر في الانخفاض نحو هذا المستوى.

العائد على حقوق الملكية (ROE) يُظهر صفر بالمائة تقريباً، ما يعكس أن الأرباح الصافية لا تساهم في رفع العائد على رأس المال المستثمر. رغم ذلك، تُعلن الشركة عن عائد توزيعات مطبوع يقدر بـ 3.21٪، وهو مستوى يُعطي بعض الجاذبية للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، لكن يجب موازنة هذا العائد مع تقلبات الأرباح الأخيرة وخسائر صافية مستمرة.