NADEC

الإيرادات السنوية لشركة نادك ارتفعت من 2.69 تريليون ريال في 2022 إلى 3.53 تريليون في 2025، ما يدل على توسع قاعدة المبيعات رغم تذبذب صافي الربح. صافي الربح في 2024 بلغ 774.6 مليون ريال، وهو أعلى بمرتين تقريباً من 2023 (302.1 مليون) ومن 2022 (95.5 مليون). ومع ذلك، انخفض الربح السنوي إلى 393.3 مليون في 2025، ما قد يُظهر تأثيرات موسمية أو تغييرات تكاليفية. ربحية السهم ارتفعت إلى 2.57 ريال في 2024 ثم تراجعت إلى 1.3 ريال في 2025، ما يشير إلى تقلبات في ربحية المستثمرين.

مضاعف الربحية (P/E) عند 12.6 يعتبر منخفضاً مقارنةً بمتوسط القطاع، ما قد يعكس توقعات السوق لتباطؤ النمو بعد الارتفاع الأخير في الأرباح. من جهة أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي تقريباً 1.0، وهذا يعني أن السوق يقيم السهم بقيمة دفترية قريبة من قيمتها الفعلية، ما قد يفتح باباً لتقييم إيجابي إذا استمرت هوامش الربح. العائد على حقوق الملكية (ROE) يبلغ 10٪، وهو مستوى معقول يوضح كفاءة استخدام رأس المال.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.12، أي أن الشركة تعتمد بشكل أساسي على تمويل حقوق الملكية مع حد أدنى من الديون، ما يمنحها مرونة في تمويل الأنشطة المستقبلية. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 58.2٪ تدل على أن أكثر من نصف رأس المال يُعاد توزيعه على المساهمين أو يُستثمر في مشاريع جديدة، وهو مؤشر إيجابي على القدرة على توليد نقدية مستقرة.

العائد المطبّع للتوزيعات يقترب من 1.13٪، وهو مستوى منخفض نسبياً في ظل أسعار السهم الحالية. مع أن الشركة توزع جزءاً من الأرباح، فإن العائد لا يبدو جذاباً للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خاصةً مع تقلبات ربحية السهم في السنوات الأخيرة.

السهم يتحرك حالياً تحت المتوسط المتحرك لـ50 يوماً (16.49 ريال) ومقابل المتوسط لـ200 يوماً (18.45 ريال)، ما قد يُشير إلى زعزعة في الزخم قصير الأجل. مؤشر القوة النسبية عند 40.6 يقع في منطقة الفشل النسبي، ما يُظهر أن السهم قد يكون في مرحلة تصحيح بعد صعود سابقة. نطاق الـ52 أسبوعاً يحدده القاع عند 15.54 ريال، وهو قريب من السعر الحالي، ما قد يحد من مساحة الانخفاض المتوقعة على المدى القريب.