Arabian Shield

تظهر القوائم السنوية أن صافي ربح الشركة تحوَّل من خسارة قدرها 43.75 مليون ريال في عام 2025 إلى ربح إيجابي بلغ 70.99 مليون ريال في 2024، وهو ما يعكس قدرة على استعادة القدرة التشغيلية بعد عام 2022 الذي سجل خسارة 18.23 مليون ريال. رغم هذا التحسّن، فإن ربحية السهم ما زالت سلبية في 2025 (‑0.55 ريال) وموجبة فقط في 2024 (0.89 ريال) و2023 (0.84 ريال)، ما يدل على عدم استقرار الربحية على المدى القريب. هذا التذبذب قد يرفع من حساسية السهم لتقلبات الأداء الفصلي، ويجعل المستثمرين يراقبون بحذر أي إشارة إلى استدامة الأرباح المتوقعة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.0414، وهو ما يشير إلى أن الشركة تعتمد بشكل أساسي على رأس مالها الخاص لتسيير أعمالها، مع وجود عبء ديون منخفض نسبياً. هذا المستوى الضئيل من الدين قد يمنح الدرع العربي مرونة أكبر في تمويل الأنشطة المستقبلية دون الحاجة إلى تكبد تكاليف فائدة مرتفعة. ومع ذلك، فإن انخفاض الدين لا يعني بالضرورة عدم وجود التزامات مالية مستقبلية، بل قد يعكس سياسات محافظة في استدانة رأس المال.

مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 0.6، وهو أقل من الواحد، ما يوحي بأن السوق يقيم السهم بأقل من قيمته الدفترية. بالمقابل، لا يتوفر مضاعف الربحية (P/E) لأن صافي الربح في 2025 سالب، وهذا يحد من القدرة على مقارنة التقييم مع زملائه في قطاع التأمين. العائد على حقوق الملكية (ROE) سالب 0.8% في أحدث سنة متاحة، ما يعكس أن الأرباح لا تغطي تكلفة رأس المال بالكامل، وهو ما قد يفسر انخفاض التقييم النسبي.

يتقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 12.03 ريال مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوماً عند 11.65 ريال، ما ينتج عنه تقاطع صعودي قد يُفسَّر كإشارة إيجابية على الزخم القصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر القوة النسبية قريب من 60 (59.9)، ما يدل على أن السهم يقترب من مستويات التشبع الشرائي، لكنه لم يتجاوز الحد 70 الذي يُعتبر عادةً إشارة للارتفاع المفرط.

القيمة السوقية للشركة تصل إلى 982,526,336 ريال، مع نسبة أسهم حرة تبلغ 73.84%، ما يشير إلى وجود قدرة جيدة على تداول الأسهم دون تأثير كبير على السعر. عدم وجود توزيعات نقدية حالياً قد يحد من جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، لكنه قد يتيح للشركة الاحتفاظ بسيولة أكبر لدعم النمو أو تحسين جودة الأصول.